主要内容

信用违约互换

引导cd概率曲线、价格和确定CDS价格和传播

额外的工具来处理信用违约互换,在金融工具的工具箱™是可用的。有关更多信息,请参见信贷衍生工具的价格(金融工具的工具箱)。

功能

cdsbootstrap 引导违约概率曲线从信用违约互换市场报价
cdsprice 确定信用违约互换(cds)价格
cdsspread 确定信用违约互换(cds)的传播
cdsrpv01 风险计算现值的信用违约互换的基点

例子和如何

  • 引导一个默认的概率曲线

    在一个典型的工作流,定价新CDS合约涉及第一估计违约概率的期限结构使用cdsbootstrap。

  • 发现保本传播新的CDS合约

    盈亏平衡,或者跑步,传播是保护买家必须支付的保费,没有预付款,收到保护信贷事件。

  • 评估现有的CDS合约

    当前值,或按市值计价,现有的CDS合同的金额合同持有人将获得或支付解除本合同。

  • 从前期

    CDS市场报价给出的标准传播和预付款,或一个等价的跑步或盈亏平衡扩散,没有预先付款。

  • 从反向市场引导曲线

    这些例子显示引导“倒转”邮票,CDS市场曲线,也就是说,市场短期CDS合约报价较高的利差。

  • First-to-Default互换(金融工具的工具箱)

    这个例子展示了如何定价first-to-default (FTD)互换下均匀损失的假设。

概念