使用成本指数确定买卖不平衡-MATLAB和Simulink-MathWorks澳大利亚金宝app

利用成本指数确定买卖不平衡

这个例子展示了如何使用Kissell研究小组的交易成本分析来确定买卖不平衡。不平衡是指根据当日和指定交易期间的实际市场情况，买入和卖出交易量之间的差异。正不平衡表示股票的买入压力，负不平衡表示股票的卖出压力。成本指数有助于投资者了解交易成本环境如何影响市场中的订单流。该指数可以是基于表现的指数，如标准普尔500指数，显示市场走势和价值，也可以是显示市场不确定性的波动性指数。

不平衡份额的值为x这样

$0 ＝ | 米我 C o 年代 t | \cdot 10000 - 米我（ x ），$

在哪里

$米我（ x ）＝［ b_{1} \cdot {（ \frac{x}{V o l u 米 e} ）}^{{一个}_{4}} + （ 1 - b_{1} ）］ \cdot ［ {一个}_{1} \cdot {（ \frac{x}{一个 D V} ）}^{{一个}_{2}} \cdot σ^{{一个}_{3.}} \cdot P r 我 c e^{{一个}_{5}} ］．$

医疗保险是股票交易的市场影响成本。估计交易成本代表股票相对于基础指数价格变动的增量价格变动。体积指篮子中股票的实际日交易量。阿德指篮子中股票的平均日交易量。价格是篮子中股票的价格。方程式中的其他变量为：

$σ$ ——价格波动。
${一个}_{1}$ -价格对订单流量的敏感性。
${一个}_{2}$ -订购大小形状。
${一个}_{3.}$ ——波动性的形状。
${一个}_{4}$ -体积率形状的百分比。
${一个}_{5}$ -价格形态。
$1 - b_{1}$ -对市场产生永久性影响的百分比。永久性影响是由于交易的信息内容所产生的不可避免的影响成本。
$b_{1}$ -临时市场影响的百分比。临时影响取决于交易策略。由于投资者的流动性需求，会产生暂时性影响。
$米我 C o 年代 t ＝ T o t 一个 l C o 年代 t - B e t 一个 \cdot 我 n d e x C o 年代 t ，$ 地点:
- TotalCost-股票的成交量加权平均价格相对于开盘价的变化。
- β-β。
- IndexCost-成交量加权平均价格相对于指数开盘价的变化。指数成本使用基础指数和贝塔值根据市场运动调整价格。

在本例中，您可以使用当前或历史数据运行此代码。当前数据包括从开放时间到当前时间的价格。历史数据使用全天的价格。历史成本使用指定区域和日期的市场影响参数。因此，历史成本会因记录而异。

对于当前成本指数，加载示例表贸易数据流从档案中KRGExampleData.mat．对于历史成本索引，需要加载示例表TradeDataHistorical从档案中KRGExampleData.mat．这个例子计算当前的成本指数。

要访问示例代码，输入编辑KRGCostIndexExample.m在命令行。

运行此代码后，您可以使用Bloomberg提交执行订单^®为例。

此示例需要一个Optimization Toolbox™许可证。有关背景信息，请参见优化理论综述(优化工具箱)．

检索市场影响参数和负荷数据

从Kissell Research Group FTP站点检索市场影响数据。使用连接到FTP站点ftp具有用户名和密码的函数。导航到MI_Parameters的文件夹并检索市场影响数据MI_Encrypted_Parameters.csv文件。miData包含加密的市场影响日期、代码和参数。

f = ftp (“ftp.kissellresearch.com”，“用户名”，“pwd”）;mget (f,“MI_Encrypted_Parameters.csv”）;miData = readtable(“MI_Encrypted_Parameters.csv”，“分隔符”，．..”、“，“ReadRowNames”错误的“ReadVariableNames”,真正的);

创建Kissell研究组交易成本分析对象k．指定日期、市场影响代码和交易天数的初始设置。

k =库尔德斯坦地区政府(miData datetime (“今天”),1,250);

加载示例数据贸易数据流，它包含在dataffeed工具箱™中。计算投资组合中的股票数量。

负载KRGExampleData.mat贸易数据流TradeData = TradeDataCurrent;numStocks =身高(TradeData);

有关示例数据的描述，请参见基塞尔研究小组数据集．

定义优化参数

为优化定义函数迭代的最大次数。集“MaxIterations”使优化可以多次迭代求解非线性方程组。

选项=最佳选项(“fsolve”，“MaxIterations”, 4000);

使用成本指数估算交易成本

确定总成本和测试成本。计算初始市场影响成本估算的侧面。确定初始体积x0．

totalCost = TradeData。VWAP。/ TradeData。开放- 1;indexCost = TradeData。β。*．..(TradeData。我ndexVWAP。/ TradeData。IndexOpen - 1);miCost = totalCost - indexCost;sideIndicator =符号(miCost);x0 = 0.5 *交易量;

创建一个存储所有输出数据的表。首先，添加以下变量:

象征——股票代码
日期——交易日期
一边-侧面
总体积-交易量
TotalCost-交易总成本
IndexCost——成本指数

costIndexTable =表;costIndexTable。象征＝Tr一个deD一个t一个．象征; costIndexTable.Date = TradeData.Date; costIndexTable.Side = sideIndicator; costIndexTable.TotalVolume = TradeData.Volume; costIndexTable.TotalCost = totalCost; costIndexTable.IndexCost = indexCost;

使用为-循环计算投资组合中每个股票的成本指数。每种股票可能有不同的市场影响代码和日期。使用costIndexExampleEq包含待解非线性方程的函数。来访问代码costIndexExampleEq函数,输入编辑KRGCostIndexExample.m．

将这些变量添加到输出表中:

不平衡-不平衡
不平衡-不平衡量占每日平均量的百分比
日容积不平衡-不平衡量占每日量的百分比
BuyVolume——购买体积
SellVolume-销售量
医疗保险-市场影响成本
ExcessCost——多余的成本

为我= 1:numStocks为每个股票设置对象的MiCode和MiDatek.MiCode = TradeData.MICode(我);k.MiDate = TradeData.Date(我);%解决目标市场中每种股票的股份问题%影响成本。在本例中，x是导致的股份(不平衡)数量%MI影响成本，即产生市场的股票数量%影响MI成本。此处使用abs（MI），因为市场影响%成本总是正的。如果市场影响成本为0.0050，则% fsolve试图找出股票x的数量，以便市场%冲击公式返回0.0050。请注意，fsolve使用的是基点成本。x = fsolve(@(x) costIndexExampleEq(x,miCost(i)，TradeData(i，:)，k)，．..x0 (i)、选择);不平衡必须在0和实际交易量之间。x = max (min (x, TradeData.Volume(我)),0);根据x重新计算成交量和股份的百分比。TradeData.POV (i) = x / TradeData.Volume(我);TradeData.Shares (i) = x;以十进制值计算新的成本。mi=市场影响（k，贸易数据（i，：）/10000；%不平衡是指股东指定为买入或卖出的股份金额% sideIndicator。不平衡= sideIndicator(i) * x;计算买卖数量。%知道：％%交易量=买入量+卖出量；%失衡= buyVolume - sellVolume;％解决buyVolume和sellVolume购买量=（贸易数据.交易量（i）+不平衡）/2；成交量=（贸易数据.成交量（i）-不平衡）/2；填写输出表costIndexTable.Imbalance(我,1)=不平衡;costIndexTable.ImbalancePctADV(我,1)=不平衡/ TradeData.ADV(我);costIndexTable.ImbalancePctDayVolume(我,1)=不平衡/ TradeData.Volume(我);costIndexTable.BuyVolume(我,1)= buyVolume;costIndexTable.SellVolume(我,1)= sellVolume;costIndexTable.MI(i,1) = mi * sideIndicator(i);costIndexTable.ExcessCost(i,1) = totalCost(i) - mi - indexCost(i);结束