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亚洲的选择
一个亚洲选项是路径依赖期权收益与标的资产的平均价值在生活(或一些生活的一部分)的选择。他们类似于lookback选择在亚洲,有两种类型的选择:固定(选项)平均价格和浮动(平均罢工选项)。固定亚洲选项指定的罢工,而浮动亚洲选择罢工的平均值等于标的资产的生活选择。
有四个亚洲期权类型,每个都有自己的特色回报公式:
固定电话(平均价格选项):
固定(平均价格选项):
浮动(平均罢工选项):
浮动(平均罢工选项):
地点:
标的资产的平均价格。
标的资产的价格。
亚洲是执行价格(只适用于固定选项)。
使用几何或定义一个算术平均。
以下功能支持亚洲选项。金宝app
函数 |
目的 |
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欧洲或美国亚洲价格选项使用Longstaff-Schwartz模型。 |
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计算价格和敏感性的欧洲或美国亚洲选项使用Longstaff-Schwartz模型。 |
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价格欧洲几何亚洲选项使用Kemna Vorst模型。 |
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计算价格和敏感性的欧洲几何亚洲选项使用Kemna Vorst模型。 |
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价格欧洲算术亚洲选项使用征税模型。 |
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计算价格和敏感性的欧洲算术亚洲选项使用征税模型。 |
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欧洲离散算术固定亚洲期权价格计算使用Haug Haug Margrabe模型。 |
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亚洲欧洲离散算术计算价格和敏感性固定选项使用Haug Haug Margrabe模型 |
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计算的价格,欧洲算术固定亚洲选项使用特恩布尔韦克曼模型。 |
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亚洲欧洲算术计算价格和敏感性固定选项使用特恩布尔韦克曼模型。 |
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亚洲期权价格从Cox-Ross-Rubinstein二项树。 |
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亚洲期权价格的概率相等的二项树。 |
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价格一个亚洲的选择使用一个隐含三叉树(ITT)。 |
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使用一个标准的三叉树亚洲期权价格。 |
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构造一个亚洲的选择。 |
障碍期权
一个障碍选项类似于一个香草卖出或买入选择权,但其生命的开始和结束,当基础资产的价格通过预定的障碍的价值。有四种类型的障碍期权。
了敲入
这个选项生效当标的资产的价格经过以上障碍,最初的资产价格。一旦障碍了,它不会摧毁,即使底层仪表的价格低于屏障再次移动。
了淘汰赛
这个选项终止当标的资产的价格经过以上障碍,最初的股票价格。一旦屏障破坏了,它不会敲在即使底层仪表的价格低于屏障再次移动。
下降敲入
这个选项生效当标的资产的价格将低于一个障碍,低于最初的股票价格。一旦障碍了,它不会摧毁,即使底层仪器上方移动的价格障碍。
了淘汰赛
这个选项终止当标的资产的价格将低于一个障碍,低于最初的股票价格。一旦屏障破坏了,它不会敲门即使价格基础仪器上方移动的障碍了。
退税
如果一个障碍选项不能运动,卖方可以向买方支付回扣的选项。淘汰赛将付出退税淘汰时,敲入可能支付回扣,如果他们到期没有敲门。
以下功能支持障碍选项。金宝app
函数 |
目的 |
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使用有限差分方法障碍期权价格。 |
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使用有限差分方法计算障碍期权价格和敏感性。 |
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欧洲或美国的障碍期权价格使用蒙特卡洛模拟。 |
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欧洲障碍期权价格用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。 |
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价格从Cox-Ross-Rubinstein障碍期权二叉树。 |
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障碍期权价格的概率相等二项树。 |
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障碍期权价格使用隐含三叉树(ITT)。 |
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使用一个标准的三叉树障碍期权价格。 |
双障碍期权
一个双势垒选项类似于标准的单一障碍选项,除了他们有两个障碍水平:较低的障碍(磅)和上层屏障(乌兰巴托)。双障碍期权的回报取决于标的资产仍然障碍在生活水平之间的选择。双障碍期权比单一障碍期权便宜被淘汰的概率较高。因此,双障碍期权允许投资者实现减少期权溢价和匹配一个投资者对未来的信念基础价格的运动过程。
有两种类型的双障碍期权:
双敲入
这个选项生效当标的资产的价格达到的一个障碍。它给期权持有人,买卖的权利而不是义务的底层安全执行价格,如果标的资产高于或低于障碍水平在的生活选择。
双淘汰赛
这个选项给期权持有人,买卖的权利而不是义务的底层安全执行价格,只要障碍水平之间的基础资产仍在的生活选择。这个选项终止当标的资产的价格传递的障碍之一。
以下功能支持双障碍期权。金宝app
函数 |
目的 |
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欧洲双障碍期权价格用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。 |
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计算一个欧洲的价格和敏感性双障碍期权运用布莱克-斯科尔斯期权定价模型。 |
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价格使用有限差分法双障碍期权价格。 |
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计算双障碍期权的价格和敏感性使用有限差分法。 |
香草选项
一个香草选项是一个类别的选项只包含最标准组件。香草的选择有一个过期日期和简单的执行价格。美式期权和欧式期权都归类为香草选项。
香草的支付选项如下:
一个电话:
把:
地点:
圣标的资产的价格在时间吗t。
K是执行价格。
以下功能支持指定或香草期权定价。金宝app
函数 |
目的 |
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价格欧洲、百慕大、或美国香草选项使用Longstaff-Schwartz模型。 |
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计算欧洲、百慕大、或美国香草期权价格和敏感性使用Longstaff-Schwartz模型。 |
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使用有限差分方法计算香草期权价格。 |
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使用有限差分方法计算香草期权价格和敏感性。 |
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美国期权价格计算使用Barone-Adesi和惠利期权定价模型。 |
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美国期权价格和敏感性计算使用Barone-Adesi和惠利期权定价模型。 |
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使用Roll-Geske-Whaley期权定价模型计算美式看涨期权的价格。 |
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计算美式看涨期权价格或敏感性使用Roll-Geske-Whaley期权定价模型。 |
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香草计算期权价格由当地波动模型,使用有限的差异。 |
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美式期权价格使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型。 |
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确定美式选择权价格或敏感性使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型。 |
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香草计算期权价格或由当地波动敏感性模型,使用有限的差异。 |
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香草计算期权价格通过赫斯顿模型使用有限的差异。 |
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计算香草期权价格和敏感性,赫斯顿模型使用有限的差异。 |
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计算普通欧式期权价格通过贝茨模型使用有限的差异。 | |
贝茨模型计算普通欧式期权价格和敏感性使用有限的差异。 | |
计算普通欧式期权价格Merton76模型使用有限的差异。 | |
计算普通欧式期权价格和敏感性Merton76模型使用有限的差异。 | |
计算期权价格,利用FFT和FRFT贝茨模型。 |
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计算期权价格,利用FFT和FRFT赫斯顿模型。 |
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计算期权价格,使用FFT和FRFT Merton76模型。 |
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价格从Cox-Ross-Rubinstein二叉树的一个选择。 |
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价格从同等概率二叉树的一个选择。 |
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价格的选择使用一个隐含三叉树(ITT)。 |
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价格使用标准三叉树的一个选择。 |
传播的选择
一个传播的选择是一个选项写在两个标的资产的区别。例如,一个欧洲呼吁两种资产的差异X1和X2会有以下到期偿还:
地点:
K是执行价格。
以下功能支持传播选项。金宝app
函数 |
目的 |
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价格欧洲传播选项使用柯克定价模型。 |
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欧洲传播计算期权价格使用柯克定价模型和敏感性。 |
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价格欧洲传播选项使用Bjerksund-Stensland定价模型。 |
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欧洲传播计算期权价格使用Bjerksund-Stensland定价模型和敏感性。 |
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价格欧洲或美国传播选项使用交替方向隐式(ADI)和Crank-Nicolson有限差分方法。 |
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计算价格和欧洲或美国的敏感传播选项用交替方向隐式(ADI)和Crank-Nicolson有限差分方法。 |
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价格欧洲或美国传播选项使用蒙特卡洛模拟。 |
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计算价格和敏感性对欧洲或美国传播选项使用蒙特卡洛模拟。 |
使用传播选项的更多信息,请参阅欧洲和美国的定价选择传播。
Lookback选项
一个lookback选择是基于最大值或最小值的路径依赖期权的标的资产(如电力、股票)实现在整个生活的选择。期权的持有者可以随着时间的推移,“回头看”来确定的回报。这种类型的选项选择一段提供价格保护,减少了不确定性和市场进入的时机,温和派的持续管理的需要,因此,通常比香草更昂贵的选择。
Lookback看涨期权给持有者有权购买标的资产的最低价格。Lookback看跌期权给正确的以最高的价格出售标的资产。
金融工具的工具箱™软件支持两种类型的lookback选项:固定和浮动。金宝app不同的是有关如何执行价格在合同中设置。固定lookback选项有一个指定的执行价格和选择支付的最大区别最高(最低)观察到价格的底层的生活选择和罢工期间。浮动lookback期权执行价格确定到期,它设置在最低(最高)价格达成生活中潜在的选择。这意味着,对于一个浮动的罢工lookback调用(把),持票人有权买(卖)基础资产价格最低(最高)中观察到的生活选择。所以,总共有四个lookback选择类型,每种方法都有自己的特色回报公式:
固定电话:
固定投入:
流动电话:
浮动将:
地点:
是最大的标的资产的价格。
是标的资产的最低价格。
标的资产的价格在成熟。
是执行价格。
以下功能支持lookback选项。金宝app
函数 |
目的 |
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计算价格的欧洲lookback固定和浮动罢工选项使用Conze-Viswanathan和Goldman-Sosin-Gatto模型。 |
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计算价格和敏感性的欧洲固定和浮动罢工lookback选项使用Conze-Viswanathan和Goldman-Sosin-Gatto模型。 |
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计算的价格lookback固定和浮动罢工选项使用Longstaff-Schwartz模型。 |
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计算价格和敏感性的lookback固定和浮动罢工选项使用Longstaff-Schwartz模型。 |
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价格从Cox-Ross-Rubinstein lookback期权二叉树。 |
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价格lookback选择同等概率二项树。 |
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价格lookback选择使用一个隐含三叉树(ITT)。 |
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价格lookback选择使用一个标准的三叉树。 |
Lookback期权和亚洲期权工具应用于电力市场管理购买时机风险。电力购买者支付的一部分在远期市场预期用电量以避免现货市场的波动性和流动性有限。使用亚洲期权作为对冲工具是一种被动的方法来解决购买时机问题。一个亚洲的选择工具减少错误的时机风险也降低了买方任何潜在的好处从价格下跌。另一方面,lookback选项允许购买者购买电力的最低价格,但如前所述,这个乐器比亚洲更昂贵和香草选项。
前锋的选择
一个提出选择是两党之间的非标准化合同购买或出售资产在指定的未来时间今天价格达成一致。远期期权合约的买方有权持有特定前沿以特定价格买入期权到期前任何时间。远期期权卖方持有相反的前沿当买方演习的选项。看涨期权是正确的进入一个悠久的前沿和看跌期权是正确的进入一个简短的前沿。一个合同是期货合同密切相关。远期期货,它就像一个指定的交换商品价格在指定的未来日期指定。下面的表显示了一些远期和期货合约的特点。
转发 | 期货 |
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定制的合同 | 标准化合约 |
在柜台交易 | 交易所交易 |
暴露于违约风险 | 票据交换所降低违约风险 |
主要用于对冲 | 主要用于套期保值者和投机者 |
年底结算合同(不需要保证金) | 每天变化逐日结算(需要保证金) |
交付通常发生 | 交付通常不会发生 |
远期期权的收益,到期前沿的价值取决于交割价格之间的关系(K)和潜在的价格(年代T),是:
很长一段位置:
度过了一个短暂的位置:
以下功能支持远期期权定价。金宝app
函数 |
目的 |
---|---|
远期期权价格使用黑色的期权定价模型。 |
|
确定期权价格和敏感性前锋使用黑色的定价模型。 |
期货期权
一个未来的选择是两党之间的标准化合同买卖特定资产的标准化的数量和质量价格约定今天(期货价格),交付和付款发生在指定的未来日期,交货日期。期货交易所的合约谈判,双方之间充当媒介。党同意收购标的资产未来合同的“买家”,据说是“长”,和党同意出售资产在未来,“卖方”的合同,据说是“短”。
转发 | 期货 |
---|---|
定制的合同 | 标准化合约 |
在柜台交易 | 交易所交易 |
暴露于违约风险 | 票据交换所降低违约风险 |
主要用于对冲 | 主要用于套期保值者和投机者 |
年底结算合同(不需要保证金) | 每天变化逐日结算(需要保证金) |
交付通常发生 | 交付通常不会发生 |
一个期货合同的交付项目J在时间T和:
在市场上存在一个报价 ,这就是所谓的期货价格t交付的J在时间T。
进入一个期货合约的价格等于零。
在任何时间间隔(t,年代),持票人接收数量 (这反映了瞬时盯市)。
在时间T,持票人支付 并有权接收J。请注意, 应该是现货价格的J在时间T。
以下功能支持期货期权定价。金宝app
函数 |
目的 |
---|---|
期权期货价格使用黑色的期权定价模型。 |
|
确定期权价格和敏感性期货使用黑色的定价模型。 |
另请参阅
spreadbyls
|spreadsensbyls
|asianbyls
|asiansensbyls
|lookbackbyls
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|optstocksensbyls
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|optstocksensbyblk
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相关的例子
- 欧洲和美国的定价选择传播
- 对冲策略使用传播选项
- 使用Longstaff-Schwartz方法定价Swing选项
- 计算期权价格在前进
- 计算期权价格和δ敏感性
- 计算期权价格在未来
- 均值回归和Jump-Diffusion模拟电价
- 亚洲期权定价