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portalloc

有效前沿投资组合的最优资本配置

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语法

[RiskyRisk, RiskyReturn RiskyWts、RiskyFraction OverallRisk, OverallReturn] = portalloc (PortRisk、PortReturn PortWts, RisklessRate)
[RiskyRisk, RiskyReturn RiskyWts、RiskyFraction OverallRisk, OverallReturn] = portalloc (＿＿＿、BorrowRate RiskAversion)
portalloc (PortRisk、PortReturn PortWts、RisklessRate BorrowRate, RiskAversion)

描述

例子

［RiskyRisk，RiskyReturn，RiskyWts，RiskyFraction，OverallRisk，OverallReturn) = portalloc (PortRisk，PortReturn，PortWts，RisklessRate）计算最优风险投资组合和该风险投资组合之间的最优资金配置NASSETS和无风险资产。

例子

［RiskyRisk，RiskyReturn，RiskyWts，RiskyFraction，OverallRisk，OverallReturn) = portalloc (＿＿＿，BorrowRate，RiskAversion）除了前面语法中的输入参数外，还使用一个或多个可选参数指定选项。

例子

portalloc (PortRisk，PortReturn，PortWts，RisklessRate，BorrowRate，RiskAversion）当不带任何输出参数调用时，将显示最优资本配置决策的图。

例子

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打开生活的脚本

这个例子展示了如何从资产数据中生成有效边界来计算最优的风险投资组合，然后找到最优的风险投资组合并配置资本。无风险投资收益率为8%，借款利率为12%。

ExpReturn = [0.1 0.2 0.15];ExpCovariance = [0.005 -0.010 0.004 -0.010 0.040 -0.002 0.004 -0.002 0.023];[PortRisk, PortReturn, porttwts] = portopt(ExpReturn，．．.ExpCovariance);RisklessRate = 0.08;BorrowRate = 0.12;RiskAversion = 3;[RiskyRisk, RiskyReturn, RiskyWts, RiskyFraction，．．.= portalloc(PortRisk, PortReturn，．．.porttwts，无风险利率，借款利率，风险规避
RiskyRisk = 0.1283
RiskyReturn = 0.1788
RiskyWts =1×30.0265 0.6023 0.3712
RiskyFraction = 1.1898
OverallRisk = 0.1527
OverallReturn = 0.1899

输入参数

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每个风险资产有效前沿投资组合的标准差，用nport——- - - - - -1向量。

数据类型:双

风险资产有效前沿投资组合的预期收益nport——- - - - - -1向量。

数据类型:双

分配给每个资产的权重，指定为nport按资产数目(NASSETS)为每个资产分配的权重矩阵。每一行代表风险资产的有效边界投资组合。投资组合中所有权重的总和为1．

数据类型:双

无风险贷款利率，指定为标量小数。

数据类型:双

(可选)借款利率，指定为标量小数。如果不希望借用，或不是一个选项，则设置BorrowRate来南(这是默认值)。

数据类型:双

(可选)投资者风险规避程度系数，指定为标量数值。数字越高，风险规避程度越高。典型系数范围从2．0通过4．0．的默认值RiskAversion是3.．

请注意

考虑风险厌恶程度较低的投资者将被期望接受更大的风险，因此，风险厌恶程度较高的投资者将在给定的回报水平上接受更小的风险。因此,使RiskAversion论证高反映了数据中的风险回报权衡。

数据类型:双

输出参数

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以标量返回的最优风险投资组合的标准差。

最优风险投资组合的预期收益，以标量形式返回。

权重分配给最优的风险投资组合，得到a1——- - - - - -NASSETS向量。投资组合中所有权重的总和是1．

整个投资组合(即包括风险资产和无风险资产的整体投资组合)分配给风险投资组合的部分，以标量返回。

最优整体投资组合的标准差，以标量返回。

最优整体投资组合的预期收益率，以标量形式返回。

参考文献

Bodie Z.， Kane A.和A. Marcus。的投资。麦格劳-希尔教育,2013年。

另请参阅

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主题

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