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评估现有CDS合约

现有CDS合约的当前价值，或按市值计价，是合约持有人在解除该合约时将收到(如果为正)或支付(如果为负)的金额。合同的预付款是当前价值，表示为合同名义金额的一部分，通常用于报价市场价值。

现有CDS合约的价值是通过cdsprice．默认情况下,cdsprice将合约视为多头头寸。合约头寸是多头还是空头是由保护立场决定的，也就是说，多头意味着买入保护，空头意味着卖出保护。在下面的例子中，一个现有的CDS合约支付的溢价低于当前的市场条件。正如预期的那样，价格是正的，因为今天购买同样类型的保险的成本会更高。

解决=“2009年- 7月17日”；CDS的%估值日期MarketDates = datenum({“20-Sep-10”，“20-Sep-11”，“20-Sep-12”，“20-Sep-14”，.．.“20-Sep-16”});市场价差= [140 175 210 265 310]';市场数据=[市场日期市场价差];ZeroDates = datenum({“17-Jan-10”，“17-Jul-10”，“17-Jul-11”，“17-Jul-12”，.．.“17-Jul-13”，“17-Jul-14”});ZeroRates = [1.35 1.43 1.9 2.47 2.936 3.311]'/100;ZeroData = [ZeroDates];[ProbData,HazData] = cdbootstrap (ZeroData,MarketData,Settle);Maturity2 =“20 - 9 - 2012”；Spread2 = 196;[价格，AccPrem，付款日期，付款时间，付款cf] = cdprice(零数据，.．.解决,ProbData Maturity2 Spread2);流(“肮脏价格:%8.2f\n”价格+ AccPrem);流('累算保费:%8.2f\n', AccPrem);流('清洁价格:%8.2f\n'、价格);流(“\ nPayment时间表:\ n \ n”）;流(日期、时间、压裂量、n）;为k = 1:长度(付款日期)fprintf('%s \t %5.4f \t %8.2f\n'datestr (PaymentDates (k)),.．.PaymentTimes (k), PaymentCF (k));结束

由此产生的付款时间表为:

肮脏价格:56872.94应计保费:15244.44清洁价格:41628.50付款时间表:日期时间Frac金额20- 2009年9月20日0.1806 35388.89 20- 2009年12月0.2556 50088.89 20- 2010年9月0.2556 50088.89 20- 2010年12月0.2528 49544.44 20- 2011年3月0.2500 49000.00 20- 2011年6月0.2556 50088.89 20- 2011年9月0.2556 50088.89 20- 2011年9月0.2556 50088.89 20- 2011年12月0.2556 50088.89 20- 2011年12月0.2528 49544.44 20- 2012年3月0.2528 49544.44 20- 2012年6月0.2556 50088.89 20- 2011年9月0.2556 50088.89 2012年9月20日0.2528 49544.44

你也可以用cdsprice对CDS合约组合进行估值。在下面的例子中，一个简单的对冲头寸有两个普通的CDS合约，一个做多，一个做空，价差略有不同，在一个看涨期权中定价，投资组合的价值是返回价格的总和:

[Price2,AccPrem2] = cdprice(零数据，ProbData，结算，.．.repmat (datenum (Maturity2)、2、1),(Spread2; Spread2 + 3),.．.“名义上”, (1) e7;1 e7]);流(“合同不脏价不加价不干净价”）;流(' Long \t $ %9.2f \t $ %9.2f \t $ 9.2f \t\n'，.．.Price2(1)+AccPrem2(1)， AccPrem2(1)， Price2(1));流('短t $ %8.2f \t $ %8.2f \t $ %8.2f \t\n'，.．.Price2(2)+AccPrem2(2)， AccPrem2(2)， Price2(2));流('对冲头寸按市值计价:$ %8.2f\n'和(Price2) +和(AccPrem2));

投资组合的结果值为:

合约肮脏价加溢价洁净价多头56872.94美元15244.44美元41628.50美元空头-48185.88美元-15477.78美元-32708.11对冲头寸按市值计价:8687.06美元

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