金融工具工具箱中提供了用于处理信用违约掉期的其他工具™. 有关详细信息,请参阅价格信用衍生工具(金融工具工具箱).
cdsbootstrap |
信用违约掉期市场报价的自举违约概率曲线 |
cdsprice |
确定信用违约掉期的价格 |
cdsspread |
确定信用违约掉期的利差 |
cdsrpv01 |
计算信用违约掉期基点的风险现值 |
在一个典型的工作流程中,新CDS合同的定价首先需要使用cdsbootstrap
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盈亏平衡或连续利差是保护买家必须支付的溢价,不涉及预付款,以获得信贷事件的保护。
现有CDS合同的现值或按市值计价是合同持有人为解除本合同而收到或支付的金额。
CDS市场报价以标准价差和预付款的形式给出,或以同等的运行价差或盈亏平衡价差的形式给出,无需预付款。
这些例子显示了反向CDS市场曲线的自举,即短期CDS合约具有更高价差的市场报价。
首次违约掉期(金融工具工具箱)
此示例显示了如何在同质损失假设下对首次违约(FTD)掉期进行定价。
信用违约掉期(CDS)是一种防止信用违约造成损失的合同。