cdspricegydF4y2Ba
确定信用违约掉期的价格gydF4y2Ba
语法gydF4y2Ba
描述gydF4y2Ba
[gydF4y2Ba
计算CDS工具的价格,或按市场计价的价值。gydF4y2Ba价格gydF4y2Ba
,gydF4y2BaAccPremgydF4y2Ba
,gydF4y2BaPaymentDatesgydF4y2Ba
,gydF4y2BaPaymentTimesgydF4y2Ba
,gydF4y2BaPaymentCFgydF4y2Ba
= cdsprice(gydF4y2BaZeroDatagydF4y2Ba
,gydF4y2BaProbDatagydF4y2Ba
,gydF4y2Ba解决gydF4y2Ba
,gydF4y2Ba成熟gydF4y2Ba
,gydF4y2BaContractSpreadgydF4y2Ba
)gydF4y2Ba
请注意gydF4y2Ba
或者,您可以使用金融工具工具箱™gydF4y2BacdgydF4y2Ba
(金融工具工具箱)gydF4y2Ba反对为信用违约互换定价。有关更多信息,请参见gydF4y2Ba开始使用基于对象的金融工具定价框架的工作流程gydF4y2Ba(金融工具工具箱)gydF4y2Ba.gydF4y2Ba
[gydF4y2Ba
添加可选的名称-值对参数。gydF4y2Ba价格gydF4y2Ba
,gydF4y2BaAccPremgydF4y2Ba
,gydF4y2BaPaymentDatesgydF4y2Ba
,gydF4y2BaPaymentTimesgydF4y2Ba
,gydF4y2BaPaymentCFgydF4y2Ba
= cdsprice(gydF4y2Ba___gydF4y2Ba,gydF4y2Ba名称,值gydF4y2Ba
)gydF4y2Ba
例子gydF4y2Ba
输入参数gydF4y2Ba
输出参数gydF4y2Ba
更多关于gydF4y2Ba
算法gydF4y2Ba
溢价部分是按价差的乘积计算的gydF4y2Ba年代gydF4y2Ba一个基点的风险现值(gydF4y2BaRPV01gydF4y2Ba
).的gydF4y2BaRPV01gydF4y2Ba
由:gydF4y2Ba
当违约时未支付应计保费时,可近似为gydF4y2Ba
因违约而支付应计保费时。在这里,gydF4y2BatgydF4y2Ba0gydF4y2Ba=gydF4y2Ba0gydF4y2Ba
估价日期,和gydF4y2BatgydF4y2Ba1gydF4y2Bat…,gydF4y2BangydF4y2Ba=gydF4y2BaTgydF4y2Ba是在合同有效期内的保险费支付日期,gydF4y2BaTgydF4y2Ba是合同的期限,gydF4y2BaZ (t)gydF4y2Ba折扣因素是否为按时收到的付款gydF4y2BatgydF4y2Ba,gydF4y2BaΔ(tgydF4y2Baj - 1gydF4y2BatgydF4y2BajgydF4y2Ba, B)gydF4y2Ba日期之间的一天算不算gydF4y2BatgydF4y2Baj - 1gydF4y2Ba而且gydF4y2BatgydF4y2BajgydF4y2Ba对应于一个基gydF4y2BaBgydF4y2Ba.gydF4y2Ba
CDS合约的保护条款由以下公式给出:gydF4y2Ba
积分近似于离散化的有限和gydF4y2BaτgydF4y2Ba0gydF4y2Ba=gydF4y2Ba0gydF4y2Ba
,gydF4y2BaτgydF4y2Ba1gydF4y2Ba,…,τgydF4y2Ba米gydF4y2Ba=gydF4y2BaTgydF4y2Ba.gydF4y2Ba
如果现有CDS合约的价差为gydF4y2Ba年代gydF4y2BaCgydF4y2Ba而目前可比合同的盈亏平衡差价为gydF4y2Ba年代gydF4y2Ba0gydF4y2Ba时,合同的当前价格或按市值计算的价值为:gydF4y2Ba
MtMgydF4y2Ba
=gydF4y2Ba名义gydF4y2Ba
(gydF4y2Ba年代gydF4y2Ba0gydF4y2Ba- - - - - -gydF4y2Ba年代gydF4y2BaCgydF4y2Ba)gydF4y2BaRPV01gydF4y2Ba
从保护的角度来看,这是一个多头头寸(购买了保护)。对于空头头寸,符号则相反。gydF4y2Ba
参考文献gydF4y2Ba
[1]伯米,J. D.布里戈,D.席默特,G.斯托伊尔。gydF4y2Ba"通过cd大爆炸绘制路线"gydF4y2BaFitch 金宝搏官方网站Solutions,定量研究,全球特别报告。2009年4月7日gydF4y2Ba
[2]赫尔,J.和A.怀特。评估信用违约互换I:无交易对手违约风险gydF4y2Ba衍生品杂志。gydF4y2Ba第8卷,29-40页。gydF4y2Ba
[3] O'Kane, D.和S. Turnbull。gydF4y2Ba《信用违约互换的估值》gydF4y2Ba雷曼兄弟,固定收益定量信贷研究,2003年4月。gydF4y2Ba
版本历史gydF4y2Ba
在R2010b中引入gydF4y2Ba另请参阅gydF4y2Ba
cdsbootstrapgydF4y2Ba
|gydF4y2BacdsspreadgydF4y2Ba
|gydF4y2BacdsoptpricegydF4y2Ba
(金融工具工具箱)gydF4y2Ba|gydF4y2BaIRDataCurvegydF4y2Ba
(金融工具工具箱)gydF4y2Ba