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portalloc

最优资本配置的有效边界投资组合

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语法

[RiskyRisk, RiskyReturn RiskyWts、RiskyFraction OverallRisk, OverallReturn] = portalloc (PortRisk、PortReturn PortWts, RisklessRate)
[RiskyRisk, RiskyReturn RiskyWts、RiskyFraction OverallRisk, OverallReturn] = portalloc (＿＿＿、BorrowRate RiskAversion)
portalloc (PortRisk、PortReturn PortWts、RisklessRate BorrowRate, RiskAversion)

描述

例子

［RiskyRisk，RiskyReturn，RiskyWts，RiskyFraction，OverallRisk，OverallReturn) = portalloc (PortRisk，PortReturn，PortWts，RisklessRate）计算最优的风险投资组合和最优的资金配置之间的风险投资组合NASSETS以及无风险资产。

例子

［RiskyRisk，RiskyReturn，RiskyWts，RiskyFraction，OverallRisk，OverallReturn) = portalloc (＿＿＿，BorrowRate，RiskAversion）除了前面语法中的输入参数外，指定使用一个或多个可选参数的选项。

例子

portalloc (PortRisk，PortReturn，PortWts，RisklessRate，BorrowRate，RiskAversion）当调用时不带任何输出参数，将显示最优资本配置决策的图形。

例子

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这个例子展示了如何通过从资产数据生成有效边界来计算最优的风险投资组合，然后找到最优的风险投资组合和配置资本。无风险投资回报率为8%，借款利率为12%。

ExpReturn = [0.1 0.2 0.15];ExpCovariance = [0.005 -0.010 0.004 -0.010 0.040 -0.002 0.004 -0.002 0.023];[PortReturn, porttwts] = portopt(ExpReturn, PortReturn, porttwts).．.ExpCovariance);RisklessRate = 0.08;BorrowRate = 0.12;RiskAversion = 3;[风险，回报，wts，风险分数，.．.= portalloc(PortRisk, PortReturn).．.porttwts，无风险利率，借款利率，规避风险)
RiskyRisk = 0.1283
RiskyReturn = 0.1788
RiskyWts =1×30.0265 0.6023 0.3712
RiskyFraction = 1.1898
OverallRisk = 0.1527
OverallReturn = 0.1899

输入参数

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每个风险资产有效边界投资组合的标准差，表示为nport——- - - - - -1向量。

数据类型:双

每个风险资产有效边界投资组合的预期收益，指定nport——- - - - - -1向量。

数据类型:双

分配给每个资产的权重，指定为nport按资产数目(NASSETS)分配给每个资产的权值矩阵。每一行代表风险资产的有效边界投资组合。一个投资组合中所有权重的总和为1．

数据类型:双

无风险贷款利率，用标量小数表示。

数据类型:双

(可选)借款利率，指定为标量小数。如果不希望借款，或借款不是一个选项，则设置BorrowRate来南(这是默认值)。

数据类型:双

(可选)投资者风险厌恶程度的系数，以标量数字表示。数字越高，表明风险厌恶程度越高。典型系数范围为2．0通过4．0．的默认值RiskAversion是3.．

请注意

考虑风险厌恶程度较低的投资者将被期望接受更大的风险，因此，风险厌恶程度较高的投资者在给定的回报水平下将接受更小的风险。因此,使RiskAversion论点越高，反映了数据中的风险回报权衡。

数据类型:双

输出参数

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最优风险投资组合的标准差，作为一个标量返回。

最优风险投资组合的预期收益，以标量形式返回。

分配给最优风险投资组合的权重，得到a1——- - - - - -NASSETS向量。组合中所有权重的总和为1．

分配给风险投资组合的完整投资组合(即包括有风险和无风险资产的整体投资组合)的比例，以标量形式返回。

最优整体投资组合的标准差，作为一个标量返回。

最优整体投资组合的预期收益率，以标量形式返回。

参考文献

[1] Bodie, Z.， Kane, A.和A. Marcus。的投资。麦格劳-希尔教育,2013年。

另请参阅

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主题

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