金宝app支持利率工具函数
债券
一个债券是一个长期的债务证券预定利率和成熟。到期时,您必须支付本金和利息。
债券的价格或价值是由贴现债券的预期现金流的存在,使用适当的折现率。下列方程表示预期的现金流和折现率的关系:
地点:
B0债券价值。
C是一年一度的息票付款。
F债券的票面价值。
r是所需的债券收益率。
t剩下的数年,直到成熟。
金融工具的工具箱™支持以下定价和指定键。金宝app
可转换债券
一个可转换债券是一种金融工具,它结合了股票和债券的特性。内嵌期权的债券是把它变成一个固定数量的股票。可转换债券的持有者有权利,而非义务,交换可转换安全预定数量的股票以预先商定的价格。债务组件来源于利息和本金。股本组件提供的转换功能。
可转换债券定义有几个特点:
优惠券,可转换债券的票面利率通常低于优惠券在纯债券投资者愿意以较低的票面利率为有机会参加公司的股票通过转换。
成熟,大多数可转换债券发行期限与节能降耗。短期到期可转换债券通常没有电话或规定。
转化率转化率是股票的数量,可转换债券的持有者收到锻炼可转换债券的看涨期权:
转换比率=面值可转换债券/转换股票的价格
例如,转换比25意味着债券可以兑换25股票。这也意味着美元的兑换价格40 (1000/25)。40美元,这是老板的价格购买股票。这可以表示为一个比例或转换价格,随着其他条款在合同中指定。
选择类型:
可赎回可转换的:可转换债券,发行人可调用的。债券的发行人部队转换,消除转换的优势是自由裁量权的债券持有人。调用时,债券持有人可以将债券转换或赎回价格。这个选项允许发行人控制可转换债券的价格,如果需要再融资的债务与一个新的更便宜的一个。
可卖回的转换:可转换债券与恢复功能,让债券持有人出售债券溢价的具体日期。这个选项保护持有人免受利率上升通过减少年到期。
函数 |
目的 |
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可转换债券价格使用CRR二项树Tsiveriotis和费尔南德斯模型。 |
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可转换债券价格使用EQP二项树Tsiveriotis和费尔南德斯模型。 |
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可转换债券价格使用隐含三叉树Tsiveriotis和费尔南德斯模型。 |
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可转换债券价格使用标准三叉树Tsiveriotis和费尔南德斯模型。 |
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构造一个 |
加强息债券
升压和降压债券是一种债务证券与预定的票息结构随着时间的推移。使用这些工具,优惠券增加(加强)或减少(下台)在特定时期的生活。有关选项的更多信息功能(调用并将),看到的加强与调用并将息债券。以下功能修改CouponRate
论据来支持一个新的变量优金宝app惠券计划允许走息债券的定价。
函数 |
目的 |
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价格债券期限结构模型。 |
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债券价格使用BDT树模型。 |
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债券价格使用HJM树模型。 |
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债券价格使用HW树模型。 |
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债券价格使用BK树模型。 |
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债券价格使用圆形树模型。 |
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构造一个债券工具。 |
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构造一个债券选择工具。 |
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显示仪器存储在一个变量中。 |
偿债基金债券
一个偿债基金债券附息债券的偿债基金条款。这一规定要求发行人的摊销部分本金到期之前,影响债券价格自本金还款时间的变化。这意味着投资者获得的优惠券和部分本金偿还。这些类型的债券信用风险降低,因为它降低了投资者的概率不接受他们的本金到期付款。有关选项的更多信息支持偿债基金债券,明白了金宝app偿债基金债券与嵌入式选项。以下功能修改的脸
论据来支持一个变量面临债金宝app券的定价计划正在下沉的规定。
函数 |
目的 |
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价格债券期限结构模型。 |
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债券价格使用BDT树模型。 |
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债券价格使用HJM树模型。 |
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债券价格使用HW树模型。 |
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债券价格使用BK树模型。 |
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债券价格使用圆形树模型。 |
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构造一个债券选择工具。 |
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构造一个债券工具。 |
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显示仪器存储在一个变量中。 |
债券摊销表
一个债券摊销表偿还部分本金连同利息(面值)。摊还式债券是一个特例偿债基金债券当没有市场购买选项,没有提前赎回条款。以下功能修改的脸
参数来支持一个摊销时间表金宝app。
键选择
金融工具的工具箱支持三种类型的债券看涨与看跌期权:金宝app
美国的选择:一个选项,你行使任何时间直到保质期。
欧式期权:期权,你只在保质期锻炼。
百慕大期权:百慕大期权类似于美国和欧洲的混合选项。你可以练习它在预定的日期,通常每月。
金融工具的工具箱支持以下定价和指定一个债券的选择。金宝app
函数 |
目的 |
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价格债券期权价格使用BDT利率树。 |
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价格使用HW利率债券期权价格树。 |
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价格使用BK利率债券期权价格树。 |
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价格使用HJM利率债券期权价格树。 |
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价格使用圆形的利率债券期权价格树。 |
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构造一个债券选择工具。 |
债券与嵌入选项
一个债券与嵌入选项允许发行人回购(调用)或赎回(可卖回的)债券以预先确定的价格在指定的未来日期。金融工具的工具箱支持美国、欧洲、和百慕大可赎回和可卖回的债券金宝app。
债券的定价与嵌入选项如下:
可赎回债券:
可调用的情况下,持票人购买债券并出售看涨期权发行人。例如,如果利率下降的时间日期,发行人能够为其债务进行再融资更便宜的水平,可以叫债券。
可卖回的债券:
可卖回的情况下,持票人购买债券和看跌期权。例如,如果利率上升,利息的未来价值变得更有价值。因此,投资者可以卖出债券发行方,然后借给其他收益以更高的速度。
此外,选择调整(OAS)是一种有用的方式传播价值和比较证券和嵌入选项,可调用或可卖回的债券。美洲国家组织的更多信息,请参阅美洲国家组织可赎回和可卖回的债券。
金融工具的工具箱支持以下定价和债券与嵌入选项指定一个。金宝app
函数 |
目的 |
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债券价格与嵌入选项使用BDT利率树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HW利率树。 |
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使用BK利率债券价格与嵌入选项树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HJM利率树。 |
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债券价格与嵌入选项使用圆形的利率树。 |
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构造一个bond-with-embedded-options乐器。 |
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确定一个选项调整传播使用Black-Derman-Toy模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Black-Karasinski模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Heath-Jarrow-Morton模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Hull-White模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Cox-Ingersoll-Ross模型。 |
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计算可赎回债券的美洲国家组织使用机构美洲国家组织模型。 |
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价格可赎回债券美洲国家组织使用机构美洲国家组织模型。 |
加强与调用并将息债券
升压和降压债券是一种债务证券与预定的票息结构随着时间的推移。加强息债券的更多信息,请参阅加强息债券。加强息债券可以有选择的特性(调用并将)。以下功能修改CouponRate
论据来支持一个新的变量优金宝app惠券计划允许走息债券定价可赎回和可卖回的特点:
函数 |
目的 |
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债券价格与嵌入选项使用BDT模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HJM模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用BK模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HW模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用CIR模型树。 |
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构造一个债券工具。 |
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构造一个债券选择工具。 |
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构造一个与嵌入式期权工具。 |
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显示仪器存储在一个变量中。 |
偿债基金债券与嵌入式选项
偿债基金债券息票债券偿债基金条款。偿债基金债券的更多信息,请参阅偿债基金债券。偿债基金债券可以选择偿债基金条款允许发行人偿债基金义务退休通过从市场购买债券赎回或通过调用通过电话偿债基金债券,哪个比较便宜。
如果利率高,发行人从市场买回所需数量的债券以来债券便宜。但如果利率很低(债券价格很高),那么最有可能购买的债券发行者的价格。与调用功能,然而,如果债券偿债基金选项提供,它是一种责任,不是一种选择,发行人回购问题的增量如上所述。正因为如此,偿债基金债券交易价格低于nonsinking基金债券。以下功能修改的脸
论据来支持一个变量脸债券金宝app的定价计划偿债基金选项提供。
函数 |
目的 |
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债券价格与嵌入选项使用BDT模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HJM模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用BK模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HW模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用CIR模型树。 |
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构造一个债券工具。 |
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构造一个债券选择工具。 |
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显示仪器存储在一个变量中。 |
均摊Callable或可卖回的债券
均摊callable或可卖回的债券在预定下工作的脸
输入参数。一个摊还可赎回债券给发行方有权收回债券,而是付出的脸
到期金额,偿还本金和利息的一部分。一摊还可卖回的债券,偿还本金和利息的一部分,给债券持有人有权出售债券发行方。
函数 |
目的 |
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债券价格与嵌入选项使用BDT模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HJM模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用BK模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用HW模型树。 |
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债券价格与嵌入选项使用CIR模型树。 |
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确定一个选项调整传播使用Black-Derman-Toy模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Black-Karasinski模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Heath-Jarrow-Morton模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Hull-White模型。 |
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确定一个选项调整传播使用Cox-Ingersoll-Ross模型。 |
固定利率注意
一个固定利率注意是一个长期的债务证券预定利率和期限,必须支付利息。校长可能是也可能不是到期支付。在金融工具的工具箱,校长总是到期支付。
函数 |
目的 |
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价格固定利率注意使用BDT利率树。 |
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价格固定利率注意使用HW利率树。 |
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价格固定利率BK使用利率树。 |
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价格固定利率注意使用HJM利率树。 |
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价格固定利率注意使用CIR利率树。 |
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价格固定利率注意使用一组曲线为零。 |
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构建一个固定利率工具。 |
浮动利率注意
一个浮动利率注意是一个安全像债券,但注意定期调整的利率,相对于参考指数,以反映市场利率的波动。
函数 |
目的 |
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价格浮动利率票据使用BDT利率树。 |
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价格浮动利率票据使用HW利率树。 |
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价格浮动汇率BK使用利率树。 |
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价格浮动利率票据使用HJM利率树。 |
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价格浮动利率票据使用圆形的利率树。 |
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价格浮动利率票据使用一组曲线为零。 |
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构造一个浮动利率注意仪表。 |
浮动利率注意摊销表
一个浮动利率注意摊销表偿还部分本金连同利息(面值)。有以下功能主要
参数来支持一个摊销时间表金宝app。
函数 |
目的 |
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价格浮动利率从零曲线。 |
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价格浮动汇率注意Black-Derman-Toy利率树。 |
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价格浮动汇率注意Heath-Jarrow-Morton利率树。 |
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价格浮动汇率注意Hull-White利率树。 |
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价格浮动汇率注意Black-Karasinski利率树。 |
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价格浮动利率票据使用圆形的利率树。 |
浮动利率注意与帽、项圈和地板
浮动利率票据与帽、项圈和地板。这种类型的仪器可以携带限制最大(cap)或最低(地板)票面利率支付。一顶帽子是一个没有吸引力的特性对于一个投资者,因为他们限制的息票率增加。地板是一个有吸引力的特性,因为它允许投资者获得最低票面利率,当市场利率下降低于一定水平。同时,浮动利率票据可以领一顶帽子和一个地板。有以下功能癸酸盐
和FloorRate
论点支持封顶、钻头定位或金宝app击倒浮动汇率。
函数 |
目的 |
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价格上限的浮动汇率报告Black-Derman-Toy利率树。 |
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价格上限的浮动汇率报告Heath-Jarrow-Morton利率树。 |
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价格上限的浮动汇率报告Hull-White利率树。 |
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价格上限的浮动汇率报告Black-Karasinski利率树。 |
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价格浮动利率票据使用圆形的利率树。 |
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创建一个浮动利率上限注意仪表。 |
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添加一个限制浮动利率注意工具组合。 |
浮动利率注意选项
金融工具的工具箱支持三种类型的浮动利率票据:看涨与看跌期权金宝app
美式选择权——一个选项,你行使任何时间直到保质期。
欧式期权——一个选项,你只在保质期锻炼。
百慕大期权——百慕大期权类似于美国和欧洲的混合选项;你只能锻炼在预定的日期,通常每月。
金融工具的工具箱支持以下价格和浮动汇率注意选项指定:金宝app
函数 |
目的 |
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价格浮动利率的选择注意使用Black-Derman-Toy利率树。 |
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价格浮动利率的选择注意使用Heath-Jarrow-Morton利率树。 |
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价格浮动利率的选择注意使用Hull-White利率树。 |
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价格浮动利率的选择注意使用Cox-Ingersoll-Ross利率树。 |
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价格浮动利率的选择注意使用Black-Karasinski利率树。 |
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为浮动利率注意定义选择仪器。 |
浮动利率与嵌入选项
一个浮动利率注意使用嵌入式的选择浮动利率票据可以提前赎回的特性。嵌入式的复用距离选项给投资者和发行者到期未偿还本金之前退休。嵌入式看涨期权给予正确的退休前注意到期日(可调用的浮动利率债券)和嵌入式看跌期权赋予的权利以特定价格卖出注意回(可卖回的浮动利率债券)。
金融工具的工具箱支持以下价格和浮动汇率注意使用嵌入式选项指定金宝app:
函数 |
目的 |
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价格浮动利率嵌入式选择注意使用Black-Derman-Toy利率树。 |
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价格浮动利率嵌入式选择注意使用Black-Karasinski利率树。 |
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价格浮动利率嵌入式选择注意使用Heath-Jarrow-Morton利率树。 |
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价格浮动利率嵌入式选择注意使用Hull-White利率树。 |
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价格浮动利率嵌入式选择注意使用Cox-Ingersoll-Ross利率树。 |
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定义浮动利率票据与内嵌期权。 |
帽
一个帽是一个合同,包括保证设置的最大持有人支付的利率,否则基于浮动利率。一顶帽子的回报是:
函数 |
目的 |
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价格上限仪器使用BDT利率树。 |
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价格上限仪器使用一个HW利率树。 |
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价格上限仪器使用BK利率树。 |
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价格上限仪器使用一个HJM利率树。 |
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价格上限仪器使用一个圆形的利率树。 |
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价格上限仪器使用黑色的期权定价模型。 |
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价格上限使用线性高斯双因素模型。 |
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价格上限仪器使用正常(Bachelier)与负率期权定价模型。 |
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从平帽波动带囊片波动。 |
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构造一个帽的乐器。 |
地板上
一个地板上合同,包括保证设定的最低利率由持有人收到,否则基于浮动利率。地板上的回报是:
函数 |
目的 |
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价格地板仪器使用BDT利率树。 |
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价格地板工具使用一个HW利率树。 |
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价格地板仪器使用BK利率树。 |
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价格地板工具使用一个HJM利率树。 |
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价格地板仪器使用CIR利率树。 |
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价格地板仪器使用黑色的期权定价模型。 |
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价格地板使用线性高斯双因素模型。 |
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价格地板仪器使用正常(Bachelier)与负率期权定价模型。 |
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从平板地板波动带floorlet波动。 |
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构造一个地板的乐器。 |
注意范围
一个注意范围是一个结构化的(那与市场挂钩)安全的票面利率等于参考利率只要引用率在一定的范围内。如果参考利率以外的范围,那个时期的票面利率为0。这种类型的仪器允许持有人现金流依赖击倒的参考利率水平是正,给持票人注意参考汇率直接接触。这种类型的仪器是有用的情况下,你认为利率将保持在一定的范围内。以换取的缺点没有支付利息的时间范围是,一系列注意提供更高的息票利率比标准产品,喜欢香草浮动笔记。下载188bet金宝搏
函数 |
目的 |
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创建一个范围注意仪表。 |
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价格区间浮动注意使用BDT树。 |
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价格区间浮动BK使用一个树。 |
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价格区间浮动注意使用HJM树。 |
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价格区间浮动注意使用HW树。 |
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价格区间浮动注意用一个圆形的树。 |
交换
一个交换是合同双方当事人有义务交换未来现金流。香草交换是由腿浮动利率和固定利率的腿。
交换与摊销时间表
一个交换与摊销时间表偿还部分本金连同利息(面值)。交换与摊销表是用来管理利率风险和作为现金流管理工具。对于这个特定类型的交换,随着时间的推移名义金额减少。这意味着利息下降不仅浮动腿上还固定支腿。下面有一个交换功能主要
参数来支持一个摊销时间表金宝app。
远期互换
在一个远期利率掉期交换固定利率贷款是浮动利率贷款在未来某一特定日期。有以下功能StartDate可以
论据来支持未来的日期互换金宝app。
掉期期权
一个掉期期权是一种选择进入一个利率互换合约。电话掉期期权允许选择买家进入一个利率互换的买家选择支付固定利率和接收的浮动利率。放掉期期权允许选择买家进入一个利率互换的买家选择接收固定利率和浮动利率支付。
函数 |
目的 |
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价格互换期权工具使用BDT利率树。 |
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价格互换期权工具使用一个HW利率树。 |
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价格使用BK利率掉期期权工具树。 |
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价格互换期权工具使用一个HJM利率树。 |
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价格使用圆形的利率掉期期权工具树。 |
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使用黑色的模型价格互换期权与远期互换。 |
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欧洲价格互换期权使用线性高斯双因素模型。 |
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使用正常的价格互换期权负率(Bachelier)模型与远期互换。 |
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构造一个互换期权工具。 |
使用swaptionbyblk
价格互换期权使用黑色的模型。黑色的模型是标准模型中使用互换期权市场欧洲互换期权定价。这种类型的模型被广泛使用,当速度是重要的快速获得价格结算日期,即使准确的价格低于其他基于利率掉期期权定价模型树模型。
债券期货
债券期货期货合约在商品交付是一种政府债券。建立了全球政府债券期货市场。债券期货提供液体替代来管理利率风险。
在美国市场,芝加哥商品交易所(CME)提供期货财政部债券和票据的期限2、5、10和30年。通常情况下,以下从芝加哥商品交易所债券期货合约到期的3、6、9和12个月:
空头头寸的国债或注意多头期货合约必须交付的许多可能的现有国债。例如,在未来30年期国债,空头头寸必须交付至少15年的国债到期。因为这些债券有不同的价值观,债券期货合约是标准化的计算转换因子。转换因子使债券价格规范化理论债券的票面利率为6%。债券期货合约的价格表示为:
地点:
FutPrice是未来债券的价格。
CF是债券的转换因子提供期货合约。
人工智能应计利息。
期货合约空头头寸的债券提供的选项,在美国债券市场,在交割月交付债券。空头头寸通常选择交付债券被称为最便宜的交付(CTD)。CTD债券通常在最后交付日。
金融工具的工具箱支持以下债券期货:金宝app
美国财政部债券和票据
外滩,德国Bobl Buxl,宝贝儿
英国国债
日本政府债券(国债)
支持所有债券期货的功能有:金宝app
函数 |
目的 |
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计算债券转换因素美国国债、德国Bobl,外滩,Buxl,宝贝儿,英国国债和国债。 |
|
价格未来债券回购利率。 |
|
计算隐含对未来债券回购利率给出价格。 |
支持美国国债期货的功能有:金宝app
函数 |
目的 |
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计算未来价格的国债现货价格。 |
|
鉴于目前的收益率计算未来国债的价格。 |
|
计算隐含国债回购利率的未来价格。 |
|
计算国债期货价格隐含回购利率。 |
|
计算国债期货收益率隐含回购利率。 |
债券期货的更多信息,请参阅债券期货。
另请参阅
instbond
|instcap
|instcf
|instfixed
|instfloat
|instfloor
|instoptbnd
|instoptembnd
|instoptfloat
|instoptemfloat
|instrangefloat
|instswap
|instswaption
|intenvset
|bondbyzero
|cfbyzero
|fixedbyzero
|floatbyzero
|intenvprice
|intenvsens
|swapbyzero
|floatmargin
|floatdiscmargin
|hjmtimespec
|hjmtree
|hjmvolspec
|bondbyhjm
|capbyhjm
|cfbyhjm
|fixedbyhjm
|floatbyhjm
|floorbyhjm
|hjmprice
|hjmsens
|mmktbyhjm
|oasbyhjm
|optbndbyhjm
|optfloatbyhjm
|optembndbyhjm
|optemfloatbyhjm
|rangefloatbyhjm
|swapbyhjm
|swaptionbyhjm
|bdttimespec
|bdttree
|bdtvolspec
|bdtprice
|bdtsens
|bondbybdt
|capbybdt
|cfbybdt
|fixedbybdt
|floatbybdt
|floorbybdt
|mmktbybdt
|oasbybdt
|optbndbybdt
|optfloatbybdt
|optembndbybdt
|optemfloatbybdt
|rangefloatbybdt
|swapbybdt
|swaptionbybdt
|hwtimespec
|hwtree
|hwvolspec
|bondbyhw
|capbyhw
|cfbyhw
|fixedbyhw
|floatbyhw
|floorbyhw
|hwcalbycap
|hwcalbyfloor
|hwprice
|hwsens
|oasbyhw
|optbndbyhw
|optfloatbyhw
|optembndbyhw
|optemfloatbyhw
|rangefloatbyhw
|swapbyhw
|swaptionbyhw
|bktimespec
|bktree
|bkvolspec
|bkprice
|bksens
|bondbybk
|capbybk
|cfbybk
|fixedbybk
|floatbybk
|floorbybk
|oasbybk
|optbndbybk
|optfloatbybk
|optembndbybk
|optemfloatbybk
|rangefloatbybk
|swapbybk
|swaptionbybk
|capbyblk
|floorbyblk
|swaptionbyblk
|blackvolbysabr
|optsensbysabr
|agencyoas
|agencyprice
|bndfutimprepo
|bndfutprice
|convfactor
|tfutbyprice
|tfutbyyield
|tfutimprepo
|tfutpricebyrepo
|tfutyieldbyrepo
|capbylg2f
|floorbylg2f
|swaptionbylg2f
|blackvolbyrebonato
|hwcalbycap
|hwcalbyfloor