天鹅座
价格交换仪器来自Heath-Jarrow-Morton利率树
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描述
例子
价格股息
这个例子展示了如何为一个固定接收腿和浮动支付腿的利率掉期定价。每年支付一次，名义本金为100美元。其余参数的值为:
固定腿的优惠券率：0.06（6％）
浮腿利差:20个基点
掉期结算日期：2000年1月1日
掉期到期日：2003年1月1日
基于上述信息，设置所需参数并构建勒格拉特，LegType和腿复位矩阵:
安顿=‘2000年1月1日’；成熟='01-jan-2003'；基准=0；本金=100；利率=0.0620]；％[优惠因素传播]LegType=[10]；%[固定浮动]LegReset = [1 1];%每年支付一次
使用HJMTree包含在mat文件中德国．的HJMTree结构包含所需的时间和正向速率信息来为仪器价格计算。
负载德国；
使用天鹅座计算掉期的价格。
[Price，PriceTree，CFTree]=swapbyhjm（HJMTree，LegRate，...结算，到期，LegReset，基础，本金，LegType)
Price=3.6923 PriceTree=FinObj:'HJMPriceTree'tObs:[0 1 2 3 4]PBush:{1x5 cell}CFTree=FinObj:'HJMCFTree'tObs:[0 1 2 3 4]CFBush:{[0][1x2x2双精度][1x2x2双精度]…[1x8双精度]}
使用树人审查CFTree从图表上看掉期的现金流沿着上下两个分支。正的现金流表明流入(收入-支付> 0)，而负的现金流表明流出(收入-支付< 0)。
treeviewer（CFTree）
在这个例子中，你已经卖出了一个掉期(接受固定利率，支付浮动利率)。在时间t = 3如果利率下降，您的现金流量是肯定的（2.63美元），这意味着您收到此金额。但如果利率上涨，你的现金流量是负面的（ - $ 1.58），这意味着你欠这金额。
树人价格树图遵循“在树的上部分支上升的价格”上涨的公约“，所以，下降价格下降。相反，对于利率显示，减少利率出现在上层(物价上涨)增加的利率在较低的分支(价格在下降)。
利用前面的数据，计算掉期率，即固定支腿的票面利率，使掉期价格在时刻= 0时为零。
盐酸盐= [南20];[价格，pricetree，cftree，swaprate] = swapbyhjm（hjmtree，...LegRate、结算、到期、LegReset、基础、本金、LegType）
Price = 0 pricetree = finobj：'hjmpricetree'tobs：[0 1 2 3 4] Pbush：{[0] [1x1x2 double] [1x2x2 double] ... [1x8 double]} cftree = finobj：'hjmcftree'tobs：[0 1 2 3 4] CFBush：{[0] [1x1x2双] [1x2x2 double] ... [1x8 double]} Swaprate = 0.0466
为摊销掉期定价
为摊销掉期定价主要的输入参数以定义摊销计划。
创造等级规范．
率= 0.035;ValuationDate =“2011年1月1日”；开始日期=估价日期；结束日期=“1 - 1月- 2017”；复合=1；比率规格=intenvset(“ValuationDate”，估价日期，'startdates'，开始日期，...“结束日期”，结束，“费率”，差饷，“复利”复合)
RateSpec =结构体字段:FinObj: 'RateSpec' compound: 1 Disc: 0.8135 Rates: 0.0350 EndTimes: 6 StartTimes: 0 EndDates: 736696 StartDates: 734504 ValuationDate: 734504 Basis: 0 EndMonthRule: 1
使用以下数据创建交换仪器：
安顿=“2011年1月1日”；成熟=“1 - 1月- 2017”；时间= 1;LegRate = [0.04 10];
定义交换摊销计划。
校长= {{“2013年1月1日”100;“2014年1月1日”80;“1 - 1月- 2015”60;“1 - 1月- 2016”40;“1 - 1月- 2017”20}};
使用以下数据构建HJM树：
匹配日期={“2012年1月1日”；“2013年1月1日”；“2014年1月1日”；“1 - 1月- 2015”；“1 - 1月- 2016”；“1 - 1月- 2017”};HJMTimeSpec = HJMTimeSpec (RateSpec。ValuationDate MatDates);波动率= [.10;。08;06;.04点);CurveTerm = [1;2;3;4); HJMVolSpec = hjmvolspec(“比例”，波动率，曲线仪，1e6）；HJMT=hjmtree（HJMVolSpec，RateSpec，HJMTimeSpec）；
计算摊销掉期的价格。
价格=swapbyhjm（HJMT、LegRate、结算、到期、，“校长”， 主要的）
价格=1.4574
远期掉期价格
价格远期掉期使用开始日期输入参数以定义交换的未来开始日期。
创造等级规范．
率= 0.0374;ValuationDate =“2012年1月1日”；开始日期=估价日期；结束日期=“1 - 1月- 2018”；复合=1；比率规格=intenvset(“ValuationDate”，估价日期，'startdates'，开始日期，...“结束日期”，结束，“费率”，差饷，“复利”复合)
RateSpec =结构体字段:FinObj: 'RateSpec' compound: 1 Disc: 0.8023 Rates: 0.0374 EndTimes: 6 StartTimes: 0 EndDates: 737061 StartDates: 734869 ValuationDate: 734869 Basis: 0 EndMonthRule: 1
建立一个HJM树。
匹配日期={“2013年1月1日”；“2014年1月1日”；“1 - 1月- 2015”；“1 - 1月- 2016”；“1 - 1月- 2017”；“1 - 1月- 2018”};HJMTimeSpec = HJMTimeSpec (RateSpec。ValuationDate MatDates);波动率= [.10;。08;06;.04点);CurveTerm = [1;2;3;4); HJMVolSpec = hjmvolspec(“比例”，波动率，曲线仪，1e6）；HJMT=hjmtree（HJMVolSpec，RateSpec，HJMTimeSpec）；
计算一年（2013年1月1日）开始，四年到期的远期掉期价格，远期掉期利率为4.25%。
安顿=“2012年1月1日”；成熟=“1 - 1月- 2017”；StartDate可以=“2013年1月1日”；legrate = [0.0425 10];价格=swapbyhjm（HJMT、LegRate、结算、到期、，StartDate可以的StartDate可以)
价格= 1.4434
使用以前的数据，计算前向交换速率，固定腿的优惠率，使得正向交换价格= 0为零。
LegRate = [NaN 10];[价格，~，~，SwapRate] = swapbyhjm(HJMT, LegRate, Settle, Maturity，StartDate可以的StartDate可以)
价格= 0
Swaprate = 0.0384.
