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minassetsensbystulz

使用Stulz期权定价模型确定欧洲彩虹期权价格或对至少两种风险资产的敏感性

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PriceSens = minassetsensbystulz (RateSpec StockSpec1 StockSpec2,定居,成熟,OptSpec,罢工,Corr)
PriceSens = minassetsensbystulz (＿＿＿、名称、值)

描述

例子

PriceSens= minassetsensbystulz (RateSpec，StockSpec1，StockSpec2，解决，成熟，OptSpec，罢工，相关系数）使用Stulz期权定价模型计算期权价格。

例子

PriceSens= minassetsensbystulz (＿＿＿，名称,值）除了前面语法中的输入参数外，还使用一个或多个可选的名称-值对参数指定选项。

例子

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打开生活的脚本

以欧洲彩虹看跌期权为例，持有者有权以50.25的strike价出售股票a或股票B，以2009年5月15日到期日价值较低的那一个为准。2008年11月15日，A股股价为49.75，年连续股利收益率为4.5%，收益率波动率为11%。股票B的股价为51，持续股息收益率为5%，回报率波动性为16%。无风险利率为4.5%。使用这些数据，如果回报率之间的相关性为-0.5,0，和0.5，计算两种资产的价格和敏感性，这两种资产是欧洲彩虹看跌期权。首先,创建一个RateSpec：

解决=“11月- 15 - 2008”；成熟=“2009年5月- 15”；率= 0.045;基础= 1;RateSpec = intenvset (“ValuationDate”解决,startdate可以的解决,．..“EndDates”成熟,“利率”率,“复合”, 1“基础”基础)
RateSpec =结构体字段:FinObj: 'RateSpec'复利:-1盘:0.9778利率:0.0450 EndTimes: 0.5000 StartTimes: 0 EndDates: 733908 StartDates: 733727 ValuationDate: 733727 Basis: 1 endmonth规则:1

创建两个StockSpec定义。

AssetPriceA = 49.75;AssetPriceB = 51;SigmaA = 0.11;SigmaB = 0.16;天后= 0.045;DivB = 0.05;StockSpecA = stockspec(SigmaA, AssetPriceA，“连续”、女主角)
StockSpecA =结构体字段:FinObj: 'StockSpec' Sigma: 0.1100 AssetPrice: 49.7500 DividendType: {'continuous'} dividendamount: 0.0450 ExDividendDates: []
StockSpecB = stockspec(SigmaB, assetpricb，“连续”DivB)
StockSpecB =结构体字段:FinObj: 'StockSpec' Sigma: 0.1600 AssetPrice: 51 DividendType: {'continuous'} dividendamount: 0.0500 ExDividendDates: []

计算不同相关水平的价格和delta。

罢工= 50.25;相关系数= (-0.5;0;0.5);OptSpec =“把”；OutSpec = {“价格”；“δ”};[P, D] = minassetsensbystulz(RateSpec, StockSpecA, StockSpecB，．..Settle, Maturity, OptSpec, Strike, Corr，“OutSpec”OutSpec)
P =3×13.4320 3.1384 2.7694
D =3×2-0.4183 -0.3496 -0.3746 -0.3189 -0.3304 -0.2905

输出δ有两列:第一列表示δ关于股票A(资产1)，第二列表示δ对于股票B(资产2)，0.4183表示δ与股票A的相关水平为-0.5。的δ与股票B的相关系数为0的是-0.3189。

输入参数

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年化，连续复合利率期限结构，指定使用intenvset．

数据类型:结构

资产1的股票规格，指定使用stockspec．

数据类型:结构

资产2的股票规格，指定使用stockspec．

数据类型:结构

结算或交易日期，指定为NINST——- - - - - -1数字日期的向量。

数据类型:双

到期日，指定为NINST——- - - - - -1向量。

数据类型:双

选项类型，指定为NINST——- - - - - -1值为的字符向量的单元格数组“电话”或“把”．

数据类型:细胞

执行价格，指定为NINST——- - - - - -1向量。

数据类型:双

标的资产价格之间的相关性，指定为NINST——- - - - - -1向量。

数据类型:双

名称-值对的观点

指定可选的逗号分隔的对名称,值参数。的名字参数名和价值为对应值。的名字必须出现在引号内。可以以任意顺序指定多个名称和值对参数Name1, Value1,…,的家．

例子:[PriceSens] = minassetsensbystulz(RateSpec, StockSpecA,StockSpecB，结算，到期，OptSpec,Strike,Corr，'OutSpec'，OutSpec)

定义输出，指定为逗号分隔对，由“OutSpec”和一个NOUT-, -1或1——- - - - - -NOUT字符向量的单元格数组或可能值为的字符串数组“价格”，“δ”，“伽马”，“织女星”，“λ”，的ρ，“θ”,“所有”．

OutSpec ={'所有'}指定输出为δ，γ，维加，λ，ρ，θ,价格，按这个顺序。这和指定是一样的OutSpec包括每一个敏感性:

例子:OutSpec ={“三角洲”,“伽马”,“织女星”,“λ”、“ρ”、“θ”、“价格”}

数据类型:细胞

输出参数

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预期价格或敏感性，返回为NINST——- - - - - -1或NINST——- - - - - -2向量。

更多关于

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彩虹的选择

一个彩虹的选择收益取决于两种或两种以上资产的相对价格表现。

彩虹期权赋予持有者购买或出售两种证券中最好或最差的一种，或支付两种资产中最好或最差的一种的期权的权利。彩虹期权之所以受欢迎，是因为相对于购买两个单独的期权，彩虹期权结构的保费成本较低。较低的成本反映了一个事实，即收益通常低于两个独立选项的收益。

金融工具工具箱™支持两种彩虹选项:金宝app

  • 至少两项资产——期权持有人有权购买(出售)两项风险资产中的一项，以价值较低的那一项为准。

  • 最多两项资产——期权持有人有权购买(出售)两项风险资产中的一项，以价值较高的那一项为准。

有关更多信息，请参见彩虹的选择．

另请参阅

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