主要内容

信用默认交换

Bootstrap CDS概率曲线，价格并确定CDS价格和传播

用于使用信用默认交换的其他工具，可在Financial Instruments Toolbox™中找到。有关更多信息，请参阅价格信用衍生工具（金融工具工具箱）。

功能

CDSBOOTSTRAP 引导程序默认概率曲线来自信用默认交换市场报价
CDSPRICE 确定信用违约交换的价格
CDSSPREAD 确定信用违约交易的传播
CDSRPV01 计算信用违约互换基点的风险现值

示例以及如何

  • 引导默认概率曲线

    在典型的工作流程中，定价新的CD合同涉及首先使用CDSBOOTSTRAP。

  • 寻找新的CD合同的收支平衡

    收支平衡或跑步的价差是保护买方必须支付的保费，而无需支付预付款，以获得信贷事件的保护。

  • 评估现有的CD合同

    现有CDS合同的当前价值或标记到市场是合同持有人将获得或支付以放松本合同的金额。

  • 从跑步转换为前期

    CDS市场报价是根据标准价差和预付款，或同等运行或盈亏平均值的差额表示的，而没有前期付款。

  • 从倒市场曲线中引导

    这些示例显示了带有CDS市场曲线的自举示例，即短期CDS合同的价差更高的市场报价。

  • 第一对默认交换（金融工具工具箱）

    此示例显示了如何在同质损失假设下对第一到默认的掉期交易（FTD）。

概念