Liquidnet开发执行性能测量工具
挑战
解决方案
结果
- 交易评估在几分钟内完成，而不是数小时
- 分析能力扩展到每日交易的100％
- 消除了潜在的数据输入错误
“对我来说，MATLAB是快速定量分析的最佳工具。我可以分析大型数据集，可视化结果并在验证它后自动化该过程。在Java中从头开始构建完整的执行分析系统®或类似的语言将需要更长的时间。”
Shelly Shi，Liquidnet
机构权益交易者通常进行涉及数万股股份的交易。他们在公开市场上执行的许多交易推动了股票价格上涨或下降，使他们为他们购买的股票支付了更多的费用，或者要为他们销售的股票支付更少的收益。为了减少大型交易的市场影响，这些投资者转向诸如LiquidNet之类的替代交易系统，在该系统中匿名执行交易。
为了确保最佳执行并为其客户提供深入的分析工具，LiquidNet开发了执行分析仪，这是一种贸易后分析工具，将订单执行价格与市场趋势进行短时间比较。他们通过使用MATLAB大大减少了开发时间®。
LiquidNet定量分析师Shelly Shi说：“我们想在系统中提供此分析工具，并且不希望开发需要几个月的时间。”“ MATLAB及其配套工具箱提供现成的数据库访问和数据分析功能，因此它是开发用于评估LiquidNet上执行交易的完整解决方案的最快方法。”
挑战
传统上，订单执行的性能是针对宏观时间尺度的各种基准测量的，包括开放，关闭和体积加权的平均价格（VWAP）。但是，在快速发展的股票市场中，许多交易者想知道他们的交易，尤其是那些在黑暗池中执行的较大规模的交易，在微时间尺度。
为了衡量执行绩效，LiquidNet必须通过将权益的执行价格与交易之前和之后的价格趋势进行比较，然后计算量化措施来分析每笔交易。过去，Liquidnet使用了Microsoft®Excel®电子表格执行此分析。手动过程是在单个数据集的临时基础上进行的，通常需要数小时来评估单个订单。
“在我们的旧过程中，我们会编写一个SQL查询，将结果复制到电子表格中，然后手动处理它们，” Shi说。“即使检查几笔交易也将需要一整天，因此分析每天执行的所有交易是具有挑战性的。我们需要自动化该过程，但是电子表格不可能。”
解决方案
LiquidNet使用MATLAB和配套工具箱开发执行分析仪，这是一种自动化系统，可在微观时间尺度上测量执行性能。
Shi和她的同事从Oracle进口LiquidNet执行数据和市场数据®使用数据库工具箱数据库到MATLAB中™。
使用MATLAB和曲线拟合工具箱™，SHI为液态网交易所涉及的每个股权建模了历史市场数据。然后，她开发了MATLAB中的算法，以将执行价格与价格趋势进行比较，并得出代表个人执行绩效的量化措施。该措施在统计上也有意义，因此可以在以后进行统计分析中使用。
她使用统计和机器学习工具箱™对不同组的交易进行多种统计分析。分析被用来进一步改善Liquidnet的交易算法。
为了帮助用户可视化性能，执行分析仪使用MATLAB绘图工具生成图形。
结果
交易评估在几分钟内完成，而不是数小时。Shi说：“我们基于Excel的流程需要几小时来分析一次交易。”“使用MATLAB，我们可以在几分钟内完成相同的分析，使我们能够实施能够分析市场中每个执行的系统。”
分析能力扩展到每日交易的100％。“在构建执行分析仪之前，执行分析是如此密集，以至于涵盖执行的所有交易是具有挑战性的，” Shi说。“使用MATLAB，我们建立了一个自动化系统，能够分析每天在LiquidNet上执行的订单的100％。”
消除了潜在的数据输入错误。Shi说：“ MATLAB系统比我们的手动方法更可靠，因为数据输入或任何其他处理步骤没有人类的交互作用。”“ MATLAB直接从我们的数据库中检索交易和市场数据，因此在此过程中没有任何人为错误的机会。”
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