swapbyzero
价格互换工具，从一组零曲线和价格跨货币互换
语法
描述
［为掉期工具定价。你可以使用价格，SwapRate，人工智能，RecCF，RecCFDates，PayCF，PayCFDates= swapbyzero(RateSpec，LegRate，解决，成熟）swapbyzero计算普通掉期、摊销掉期和远期掉期的价格。所有的输入不是标量就是NINST——- - - - - -1向量，除非另有说明。任何日期都可以是日期字符向量。可选参数可以作为空矩阵传递［］．
请注意
或者，您可以使用交换反对价格互换工具。有关更多信息，请参见开始使用基于对象的金融工具定价框架的工作流程．
［为一个或多个指定的附加选项的掉期工具定价价格，SwapRate，人工智能，RecCF，RecCFDates，PayCF，PayCFDates= swapbyzero(RateSpec，LegRate，解决，成熟，名称,值）名称,值对参数。你可以使用swapbyzero计算普通掉期、摊销掉期、远期掉期和跨货币掉期的价格。有关普通掉期、摊销掉期和远期掉期的名称-值对的详细信息，请参见香草掉期，摊销掉期，远期掉期．
具体来说，您可以使用名称-值对FXRate，ExchangeInitialPrincipal,ExchangeMaturityPrincipal计算交叉货币互换的价格。有关跨货币互换的名称-值对的详细信息，请参见货币掉期．
例子
利率掉期定价
为利率掉期定价时采用固定的接收区间和浮动的支付区间。每年支付一次，名义本金为100美元。其余参数的值为:
固定腿票面利率:0.06 (6%)
浮动腿价差:20个基点
掉期结算日期:2000年1月1日
掉期到期日期:2003年1月1日
根据上面的信息，设置所需的参数并构建LegRate，LegType,LegReset矩阵:
set = datetime(2000,1,1);成熟度= datetime(2003,1,1);基= 0;本金= 100;leggrate = [0.06 20];%[优惠券利率价差]LegType = [1 0];%[固定浮动]LegReset = [1 1];每年支付一次
加载文件deriv.mat，提供ZeroRateSpec这是债券定价所需的利率期限结构。
负载deriv.mat；
使用swapbyzero计算掉期的价格。
价格= swapbyzero(ZeroRateSpec, LegRate, Settle, Maturity，.．.leggreset, Basis, Principal, LegType)
价格= 3.6923
使用前面的数据，计算掉期利率，这是固定leg的票面利率，这样在时间= 0时的掉期价格为零。
LegRate = [NaN 20];[Price, SwapRate] = swapbyzero(ZeroRateSpec, leggrate, Settle，.．.期限，leggreset, Basis, Principal, LegType)
价格= 0
SwapRate = 0.0466
在swapbyzero,如果解决不是在重置日期(和StartDate可以的未指定)，则生效日期假定为之前的重置日期解决为了计算应计利息和脏价。在本例中，生效日期为(“15 - 9 - 2009”)，该日期是(“08 - 2010年6月- - - - - -”）解决日期。
使用swapbyzero的名称-值对参数LegRate，LegType，LatestFloatingRate，AdjustCashFlowsBasis,BusinessDayConvention计算的输出价格，SwapRate，人工智能，RecCF，RecCFDates，PayCF,PayCFDates：
Settle = datetime(2008,6,1);RateSpec = intenvset(“利率”,(。005 .0075 .01 .014 .02 .025 .03]',.．.startdate可以的解决,“EndDates”，[datetime(2010,12,8)，datetime(2011,6,8)，datetime(2012,6,8)，datetime(2013,6,8)，datetime(2015,6,8)，datetime(2017,6,8)，datetime(2020,6,8)]');成熟度= datetime(2020,9,15);leggrate =[。025年50];LegType = [1 0];%固定/浮动LatestFloatingRate = .005;[价格，SwapRate, AI, RecCF, RecCFDates, PayCF,PayCFDates] =.．.swapbyzero(RateSpec, LegRate, Settle, Maturity，“LegType”LegType,.．.“LatestFloatingRate”LatestFloatingRate,“AdjustCashFlowsBasis”,真的,.．.“BusinessDayConvention”，“modifiedfollow”）
价格= -7.7485
SwapRate = NaN
Ai = 1.4098
RecCF =1×14-1.7623 2.4863 2.5000 2.5000 2.5000 2.5137 2.4932 2.4932 2.5000 2.5000 2.5137 2.4932
RecCFDates =1×14733560 733666 734031 734396 734761 735129 735493 735857 736222 736588 736953 737320 737684 738049
PayCF =1×14-0.3525 0.4973 1.0006 1.0006 2.0510 2.5944 3.6040 3.8939 4.4152 4.6923 4.9895 4.8400 5.1407 104.9126
PayCFDates =1×14733560 733666 734031 734396 734761 735129 735493 735857 736222 736588 736953 737320 737684 738049
通过使用RateSpec指定多个期限结构的价格掉期
用两条利率曲线为三个掉期定价。首先，定义利率期限结构的数据:
StartDates = datetime(2012,5,1);EndDates = [datetime(2013,5,1);datetime (2014 5 1);datetime (2015 5 1);datetime (2016 5 1)];Rates = [[0.0356;0.041185;0.04489;0.047741]，[0.0366;0.04218;0.04589;0.04974]];
创建RateSpec使用intenvset．
RateSpec = intenvset(“利率”率,startdate可以的startdate可以,.．.“EndDates”EndDates,“复合”, 1)
RateSpec =带字段的结构:FinObj: 'RateSpec'复合:1光盘:[4x2 double]利率:[4x2 double]结束时间:[4x1 double]开始时间:[4x1 double]结束日期:[4x1 double]开始日期:734990估值日期:734990基础:0 EndMonthRule: 1
看看利率对于两条利率曲线。
RateSpec。利率
ans =4×20.0356 0.0366 0.0412 0.0422 0.0449 0.0459 0.0477 0.0497
定义交换工具。
set = datetime(2012,5,1);成熟度= datetime(2015,5,1);leggrate = [0.06 10];本金= [100;50;100];%三个名义金额
用两条曲线为三个掉期定价。
价格= swapbyzero(利率，leggrate，结算，到期，“校长”校长)
价格=3×23.9688 3.6869 1.9844 1.8434 3.9688 3.6869
通过使用1乘2指定多个期限结构的价格互换RateSpec
利用两条利率曲线为掉期定价。首先，定义两种利率期限结构的数据:
StartDates = datetime(2012,5,1);EndDates = [datetime(2013,5,1);datetime (2014 5 1);datetime (2015 5 1);datetime (2016 5 1)];Rates1 = [0.0356;0.041185;0.04489;0.047741];Rates2 = [0.0366;0.04218;0.04589;0.04974];
创建RateSpec使用intenvset．
RateSpecReceiving = intenvset(“利率”Rates1,startdate可以的startdate可以,.．.“EndDates”EndDates,“复合”1);RateSpecPaying = intenvset (“利率”Rates2,startdate可以的startdate可以,.．.“EndDates”EndDates,“复合”1);RateSpec = [RateSpecReceiving RateSpecPaying]
RateSpec =1×2包含字段的struct数组:FinObj复合磁盘利率结束时间开始时间结束日期开始日期估值日期基础结束月规则
定义交换工具。
set = datetime(2012,5,1);成熟度= datetime(2015,5,1);leggrate = [0.06 10];本金= [100;50;100];
利用两条曲线为三个掉期定价。
价格= swapbyzero(利率，leggrate，结算，到期，“校长”校长)
价格=3×13.9693 1.9846 3.9693
计算正向参数交换率
若要计算远期票面利率互换率，请设置StartDate可以参数设置为未来日期，并在LegRate输入南．
定义零曲线数据并使用IRDataCurve．
ZeroRates = [2.09 2.47 2.71 3.12 3.43 3.85 4.57]'/100;set = datetime(2012,1,1);EndDates = datemnth(确定，12*[1 2 3 5 7 10 20]');复利= 1;零曲线= irdata曲线(“零”、结算、EndDates ZeroRates,“复合”复合)
零曲线=类型:零结算:734869(01- 1- 2012)复利:1基础:0(实际/实际)InterpMethod:线性日期:[7x1 double]数据:[7x1 double]
创建一个RateSpec结构，使用toRateSpec方法。
RateSpec = ZeroCurve.toRateSpec(结束日期)
RateSpec =带字段的结构:FinObj: 'RateSpec'复合:1光盘:[7x1 double]利率:[7x1 double]结束时间:[7x1 double]开始时间:[7x1 double]结束日期:[7x1 double]开始日期:734869估值日期:734869基础:0 EndMonthRule: 1
计算远期掉期利率(固定时段的票面利率)，使远期掉期价格=0是零。远期互换从一个月(2012年2月1日)开始，10年(2022年2月1日)到期。
StartDate = datetime(2012,2,1);成熟度= datetime(202,2,1);LegRate = [NaN 0];[Price, SwapRate] = swapbyzero(RateSpec, LegRate, Settle, Maturity，.．.StartDate可以的StartDate可以)
价格= 0
SwapRate = 0.0378
根据可选输入计算正向交换速率BusinessDayConvention
的swapbyzero函数生成现金流日期解决而且成熟日期，同时使用成熟日期作为“锚定”日期，以定期间隔向后计数。默认情况下,swapbyzero不区分非营业日和营业日。为了使swapbyzero将非营业日移到下面的营业日，您可以设置可选的名称-值输入参数BusinessDayConvention值为遵循．
定义零曲线数据并使用IRDataCurve．
ZeroRates = [2.09 2.47 2.71 3.12 3.43 3.85 4.57]'/100;set = datetime(2012,1,5);EndDates = datemnth(确定，12*[1 2 3 5 7 10 20]');复利= 1;零曲线= irdata曲线(“零”、结算、EndDates ZeroRates,“复合”、复合);RateSpec = ZeroCurve.toRateSpec(结束日期);StartDate = datetime(2012,2,5);成熟度= datetime(202,2,5);LegRate = [NaN 0];
演示可选输入BusinessDayConvention，swapbyzero首先不使用，然后与可选的名称-值输入参数一起使用BusinessDayConvention．注意，当使用BusinessDayConvention在美国，每天都是工作日。
[Price1,SwapRate1，~，~，RecCFDates1，~，PayCFDates1] = swapbyzero(RateSpec,LegRate,Settle,Maturity，.．.StartDate可以的StartDate可以);datestr (RecCFDates1)
ans =11x11字符数组“05- 01 -2012”“05- 02 -2013”“05- 02 -2014”“05- 02 -2015”“05- 02 -2016”“05- 02 -2017”“05- 02 -2018”“05- 02 -2019”“05- 02 -2020”“05- 02 -2021”“05- 02 -2022”
isbusday (RecCFDates1)
ans =11x1逻辑阵列1 1 1 1 1 0 1 1 1 1 1
[Price2,SwapRate2，~，~，RecCFDates2，~，PayCFDates2] = swapbyzero(RateSpec,LegRate,Settle,Maturity，.．.StartDate可以的StartDate可以,“BusinessDayConvention”，“跟随”);datestr (RecCFDates2)
ans =12x11字符数组“05- 01 -2012”“06- 02 -2012”“05- 02 -2013”“05- 02 -2014”“05- 02 -2015”“05- 02 -2016”“06- 02 -2017”“05- 02 -2018”“05- 02 -2019”“05- 02 -2020”“05- 02 -2021”“07- 02 -2022”
isbusday (RecCFDates2)
ans =12x1逻辑阵列1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
为摊销掉期定价
为摊销掉期定价主要输入参数来定义摊销计划。
创建RateSpec．
比率= 0.035;ValuationDate = datetime(2011,1,1);StartDates = ValuationDate;EndDates = datetime(2017,1,1);复利= 1;RateSpec = intenvset(“ValuationDate”ValuationDate,startdate可以的startdate可以,.．.“EndDates”EndDates,“利率”率,“复合”、复合);
使用以下数据创建交换工具:
set = datetime(2011,1,1);成熟度= datetime(2017,1,1);leggrate = [0.04 10];
定义交换摊销计划。
Principal ={{datetime(2013,1,1) 100;datetime(2014,1,1) 80;datetime(2015,1,1) 60;
计算摊销掉期的价格。
价格= swapbyzero(利率，leggrate，结算，到期，“校长”校长)
价格= 1.4574
为远期掉期定价
为远期掉期定价StartDate可以输入参数定义交换的未来开始日期。
创建RateSpec．
费率= 0.0325;ValuationDate = datetime(2012,1,1);StartDates = ValuationDate;EndDates = datetime(2018,1,1);复利= 1;RateSpec = intenvset(“ValuationDate”ValuationDate,startdate可以的startdate可以,.．.“EndDates”EndDates,“利率”率,“复合”复合)
RateSpec =带字段的结构:FinObj: 'RateSpec'复合:1光盘:0.8254利率:0.0325 EndTimes: 6 StartTimes: 0 EndDates: 737061 StartDates: 734869 ValuationDate: 734869基础:0 EndMonthRule: 1
计算从一年后(2013年1月1日)开始、3年后到期的远期掉期价格，远期掉期利率为4.27%。
set = datetime(2012,1,1);StartDate = datetime(2013,1,1);成熟度= datetime(2016,1,1);LegRate = [0.0427 10];价格= swapbyzero(利率，leggrate，结算，到期，StartDate可以的StartDate可以)
价格= 2.5083
使用前面的数据，计算远期掉期利率，即固定区间的票面利率，使远期掉期价格在时刻= 0时为零。
LegRate = [NaN 10];[Price, SwapRate] = swapbyzero(RateSpec, LegRate, Settle, Maturity，.．.StartDate可以的StartDate可以)
价格= 0
SwapRate = 0.0335
指定仪器开始日期的速率，当它无法从RateSpec
如果解决不是浮动利率票据的重置日期，swapbyzero尝试获取之前的最新浮动汇率解决从RateSpec或者是LatestFloatingRate参数。此速率的重置日期超出的范围时RateSpec(和LatestFloatingRate未指定)，swapbyzero无法获取该日期的速率并产生错误。方法的使用LatestFloatingRate输入参数，避免错误。
创建交换仪器时的错误条件StartDate可以不能从RateSpec．
set = datetime(2000,1,1);成熟度= datetime(2003,12,1);基= 0;本金= 100;leggrate = [0.06 20];%[优惠券利率价差]LegType = [1 0];%[固定浮动]LegReset = [1 1];每年支付一次负载deriv.mat；价格= swapbyzero(ZeroRateSpec,LegRate,Settle,Maturity，.．.“LegReset”LegReset,“基础”的基础上,“校长”校长,.．.“LegType”LegType)
使用floatbyzero错误(第256行):无法从RateSpec中获得仪器开始日期的速率。它的重置日期(01-Dec-1999)超出了RateSpec中包含的日期范围。该利率用于计算工具开始日期的现金流。考虑使用'LatestFloatingRate'输入参数指定这个速率。swapbyzero错误(第289行)[FloatFullPrice, FloatPrice,FloatCF,FloatCFDates] = floatbyzero(FloatRateSpec, Spreads, Settle，…
这里是速率的重置日期解决是01 - 12月- 1999的估值日期早于ZeroRateSpec（01 - 1月- 2000)．方法指定互换工具开始日期的利率，可以避免此错误LatestFloatingRate输入参数。
定义LatestFloatingRate计算浮动利率价格。
价格= swapbyzero(ZeroRateSpec,LegRate,Settle,Maturity，.．.“LegReset”LegReset,“基础”的基础上,“校长”校长,.．.“LegType”LegType,“LatestFloatingRate”, 0.03)
价格= 4.7594
使用不同的曲线为掉期定价，以产生浮动腿的现金流
定义OIS和Libor利率。
Settle = datetime(2013,5,15);CurveDates = daysadd(360*[1/12 2/12 3/12 6/12 12 3 4 5 7 10]，1);OISRates =[。0018 .0019 .0021 .0023 .0031 .006 .011 .017 .021 .026 .03]'; LiborRates = [.0045 .0047 .005 .0055 .0075 .011 .016 .022 .026 .030 .0348]';
画出对偶曲线。
人物,情节(CurveDates OISRates,“r”);在LiborRates;情节(CurveDates,“b”日期标记图例({“OIS曲线”，“伦敦银行间拆放款利率曲线”})
创建关联的RateSpecOIS和Libor曲线。
OISCurve = intenvset(“利率”OISRates,StartDate可以的解决,“EndDates”, CurveDates);LiborCurve = intenvset(“利率”LiborRates,StartDate可以的解决,“EndDates”, CurveDates);
定义交换。
成熟度= datetime(2018,5,15);%五年期掉期FloatSpread = 0;FixedRate = .025;leggrate = [FixedRate FloatSpread];
计算掉期工具的价格。的LiborCurve期限结构将用于产生浮动部分的现金流。的OISCurve期限结构将用于贴现现金流。
价格= swapbyzero(OISCurve, legate, Settle，.．.成熟,“ProjectionCurve”LiborCurve)
价格= -0.3697
比较期限结构时的结果OISCurve既用于贴现，也用于产生浮动部分的现金流。
PriceSwap = swapby0 (OISCurve, leggrate, Settle, Maturity)
PriceSwap = 2.0517
为固定固定货币掉期定价
对现有的交叉货币掉期进行定价，该货币掉期接受固定利率的日元，并以每年的频率支付固定利率的美元。
set = datetime(2015,8,15);成熟度= datetime(2018,15);重置= 1;LegType = [1 1];%惯性r_USD = .09;r_JPY = .04;FixedRate_USD = .08;FixedRate_JPY = .05;Principal_USD = 10000000;Principal_JPY = 1200000000;S = 1/110;RateSpec_USD = intenvset(StartDate可以的解决,“EndDate”成熟,“利率”r_USD,“复合”1);RateSpec_JPY = intenvset(StartDate可以的解决,“EndDate”成熟,“利率”r_JPY,“复合”1);价格= swapbyzero([RateSpec_JPY rate]， [FixedRate_JPY FixedRate_USD]，.．.解决,成熟,“校长”, (Principal_JPY Principal_USD),“FXRate”, [1],“LegType”LegType)
价格= 1.5430e+06
为浮动-浮动货币掉期定价
为新掉期定价，您支付欧元浮动，并获得美元浮动。
Settle = datetime(2015,12,22);成熟度= datetime(2018,15);LegRate = [0 -50/10000];LegType = [0 0];%浮动LegReset = [4 4];FXRate = 1.1;名义= [10000000 8000000];USD_Dates = datemnth(确定，[1 3 6 12*[1 2 3 5 7 10 20 30]]]');USD_Zero = [0.03 0.06 0.08 0.13 0.36 0.76 1.63 2.29 2.88 3.64 3.89]'/100;Curve_USD = intenvset(StartDate可以的解决,“EndDates”USD_Dates,“利率”, USD_Zero);EUR_Dates = datemnth(确定，[3 6 12*[1 2 3 5 7 10 20 30]]]');EUR_Zero = [0.017 0.033 0.088 .27 .512 1.056 1.573 2.183 2.898 2.797]'/100;Curve_EUR = intenvset(StartDate可以的解决,“EndDates”EUR_Dates,“利率”, EUR_Zero);价格= swapbyzero([Curve_USD Curve_EUR]，.．.优雅，稳重，成熟，“LegType”LegType,“LegReset”LegReset,“校长”名义上,.．.“FXRate”[1 FXRate],“ExchangeInitialPrincipal”假)
价格= 1.2002e+06
输入参数
输出参数
更多关于
参考文献
[1]赫尔，J。期权、期货和其他衍生品第四版。普伦蒂斯·霍尔，2000年。
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