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cdsbootstrap

引导违约概率曲线从信用违约互换市场报价

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语法

[ProbData, HazData] = cdsbootstrap (ZeroData MarketData,解决)
[ProbData, HazData] = cdsbootstrap (___、名称、值)

描述

例子

(ProbData,HazData)= cdsbootstrap (ZeroData,MarketData,解决)接连默认概率曲线使用信用违约互换(CDS)市场报价。市场报价可以表示为一个成熟日期列表和相应的CDS市场利差,或期限的列表和相应的首播和标准标准CDS合约的价差。评估使用的标准模型生存概率。

请注意

或者,您可以使用金融工具的工具箱™defprobstrip(金融工具的工具箱)引导一个函数defprobcurve对象从CDS市场工具。有关更多信息,请参见开始使用工作流使用基于对象的金融工具定价的框架(金融工具的工具箱)。

例子

(ProbData,HazData)= cdsbootstrap (___,名称,值)添加可选名称-值对参数。

例子

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这个例子展示了如何使用cdsbootstrap与市场对CDS合约生成报价ProbData和HazData值。

解决= datetime (2009、7、17);%估值cd的日期Spread_Time = [1 2 3 5 7] ';传播= (140 175 210 265 310)';Market_Dates = daysadd (datenum(解决),360 * Spread_Time, 1);MarketData = (Market_Dates传播);Zero_Time = [。512345]'; Zero_Rate = [1.35 1.43 1.9 2.47 2.936 3.311]'/100; Zero_Dates = daysadd(datenum(Settle),360*Zero_Time,1); ZeroData = [Zero_Dates Zero_Rate]; format长[ProbData, HazData] = cdsbootstrap (ZeroData MarketData,解决)
ProbData =5×2105×7.343360000000000 0.000000233427859 7.347010000000000 0.000000575839968 7.350670000000000 0.000001021397017 7.357970000000000 0.000002064539982 7.365280000000000 0.000003234110940
HazData =5×2105×7.343360000000000 0.000000232959886 7.347010000000000 0.000000352000512 7.350670000000000 0.000000476383354 7.357970000000000 0.000000609055766 7.365280000000000 0.000000785241515

输入参数

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零率数据,指定为一个米——- - - - - -2向量的日期,使用一个串行日期数字格式和零利率或一个IRDataCurve零利率的对象。

当ZeroData是一个IRDataCurve对象,ZeroCompounding和ZeroBasis是隐式的ZeroData里面是多余的这个函数。在这种情况下,建设时指定这些可选参数IRDataCurve对象在使用cdsbootstrap函数。

更多信息在一个IRDataCurve(金融工具的工具箱)对象,看到创建一个IRDataCurve对象(金融工具的工具箱)。

数据类型:双|对象

债券市场数据,指定为一个N——- - - - - -2矩阵的日期和相应的市场传播或N——- - - - - -3矩阵的日期,首播,CDS合约的标准传播。日期必须作为串行输入日期数字,首播必须之间的数值0和1,必须在传播基点。

数据类型:双

结算日期,指定为一个标量datetime,字符串,或日期特征向量。的解决日期必须早于或等于日期MarketData

支持现金宝app有的代码,cdsbootstrap还接受连续日期数据作为输入,但不推荐。

数据类型:字符|字符串|datetime

名称-值参数

指定可选的双参数作为Name1 = Value1,…,以=家,在那里的名字参数名称和吗价值相应的价值。名称-值参数必须出现在其他参数,但对的顺序无关紧要。

R2021a之前,用逗号来分隔每一个名称和值,并附上的名字在报价。

例子:[ProbData, HazData] = cdsbootstrap (ZeroData MarketData,定居,RecoveryRate,复苏,ZeroCompounding, 1)

请注意

任何可选的输入的大小N——- - - - - -1也可接受的数组大小1——- - - - - -N,或者一个值适用于所有合同。单值内部扩展到一个数组的大小N——- - - - - -1。

回收率,指定为逗号分隔组成的“RecoveryDate”和一个N——- - - - - -1向量的回收率,指定为小数0来1。

数据类型:双

溢价支付频率,指定为逗号分隔组成的“时间”和一个N——- - - - - -1向量和的值1,2,3,4,6,或12。

数据类型:双

日计数的基础合同,指定为逗号分隔组成的“基础”并使用了一个正整数NINST——- - - - - -1向量。

  • 0 =实际/实际

  • 1 = 30/360 (SIA)

  • 2 =实际/ 360

  • 3 =实际/ 365

  • 4 = 30/360 (PSA)

  • 5 = 30/360 (ISDA)

  • 6 = 30/360(欧洲)

  • 7 =实际/ 365(日本)

  • 8 =实际/实际(国际)

  • 9 =实际/ 360(国际)

  • 10 =实际/ 365(国际)

  • 11 = 30/360E(国际)

  • 12 =实际/ 365 (ISDA)

  • 13 =总线/ 252

有关更多信息,请参见基础。

数据类型:双

工作日约定指定为逗号分隔组成的“BusinessDayConvention”和一个特征向量。选择工作日约定确定非业务日子如何对待。被定义为周末+其他非业务天,企业不开放(例如,法定假日)。值:

  • “实际”-非业务天实际上是忽视了。现金流,落在非业务天认为是分布的实际日期。

  • “跟随”现金流,落在非业务的一天被认为是分布在以下营业日。

  • “modifiedfollow”现金流,落在非业务的一天被认为是分布在以下营业日。然而,如果以下营业日在另一个月,采用前一营业日。

  • “以前”现金流,落在非业务的一天被认为是分布在前一个营业日。

  • “modifiedprevious”现金流,落在非业务的一天被认为是分布在前一个营业日。然而如果前一营业日在另一个月,采用以下营业日。

数据类型:字符

为应计费用支付在默认情况下,指定为逗号分隔组成的“PayAccruedPremium”和一个N——- - - - - -1向量的布尔标志真正的(默认)如果应收保费支付违约,假否则。

数据类型:逻辑

天数为数值积分时间步,指定为逗号分隔组成的“步伐”和一个非负整数。

数据类型:双

复合零频率曲线,指定为逗号分隔组成的“ZeroCompounding”和一个整数的值:

  • 1—每年复利

  • 2- - - - - -半年计息

  • 3——复合每年三次

  • 4-季度复合

  • 6——每月两次的复合

  • 12——每月复利

  • −1——连续复利计算

数据类型:双

零线的基础上,指定为逗号分隔组成的“ZeroBasis”和一个整数的值是相同的基础。

数据类型:双

日期概率数据,指定为逗号分隔组成的“ProbDates”和一个P——- - - - - -1使用datetime向量数组,字符串数组,或日期特征向量。

支持现金宝app有的代码,cdsbootstrap还接受连续日期数据作为输入,但不推荐。

数据类型:字符|字符串|datetime

输出参数

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违约概率值,作为一个返回P——- - - - - -2使用日期和相应的累计违约概率值矩阵。日期匹配的MarketData,除非可选的输入参数ProbDates提供。

故障率的价值观,作为一个返回N——- - - - - -2矩阵与日期和相应的风险率值的生存概率模型。日期匹配的MarketData。

请注意

显示一个警告当雾化违约概率(即负面风险率)。

算法

如果时间默认用τ违约概率曲线,或功能,PD (t)及其补充生存函数问(t)是由:

P D ( t ) = P ( τ ≤ t ] = 1 − P ( τ > t ] = 1 − 问 ( t )

在标准模型中,定义的生存概率的分段常数故障率h (t)。例如,如果h (t)=

λ1,因为0≤t≤t1

λ2,因为t1<t≤t2

λ3,因为t2<t

然后的生存函数问(t)=

e − λ 1 t ,因为0≤t≤t1

e − λ 1 t − λ 2 ( t − t 1 ) ,因为t1<t≤t2

e − λ 1 t 1 − λ 2 ( t 2 − t 1 ) − λ 3 ( t − t 2 ) ,因为t2<t

鉴于n市场的日期t1t…,nCDS利差和相应的市场年代1,…,年代n,cdsbootstrap校准参数λ1,…,λn和评估PD (t)市场上的日期,或一个可选的用户定义的日期。

引用

[1]Beumee, J。,D。Brigo, D. Schiemert, and G. Stoyle.“通过CDS制图课程大爆炸。”惠誉的解决方金宝搏官方网站案,定量研究,全球的特别报道。2009年4月7日。

[2]船体,J。,和A. White. “Valuing Credit Default Swaps I: No Counterparty Default Risk.”杂志的衍生品。8卷,29-40页。

d .[3]•欧凯恩称,美国特恩布尔。“信用违约掉期的价值。”雷曼兄弟(Lehman Brothers)固定收益量化信贷研究,2003年4月。

版本历史

介绍了R2010b

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另请参阅

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