有条件价值在风险(CVaR的)是有价值的,有风险的扩展风险措施,量化了的超越置信水平不可能的场景在指定时间段的平均损失。例如,$ 12个万来了为期一天的99%的CVaR是在一天时间内最差的1%情况下的预期损失为$ 1200万美元。条件风险值也被称为预计不足。
在风险管理和投资组合管理从业者越来越多地使用条件值下的风险。例如:
- 有条件价值在风险被取代的VaR在计算市场风险资本交易账户的基本审查(FRTB)通过巴塞尔银行监管委员会(BCBS)。
- CVaR的被采用投资组合优化。
根据不同的资产类别和类型的风险敞口,风险管理者运用各种数学方法来计算条件值下的风险,其中包括:
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