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lpm

计算样本数据的低部分矩

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语法

行分钟(数据)
lpm（数据、MAR、订单）
时刻=升分钟(数据,3月,顺序)

描述

例子

lpm(数据）计算资产回报较低的部分矩数据相对于的默认值3月对于一个项目中的每项资产NUMORDERS x NUMSERIES的默认值顺序．

例子

lpm(数据，3月，顺序）计算资产回报较低的部分矩数据相对于3月对于一个项目中的每项资产NUMORDERS x NUMSERIES矩阵。

例子

片刻=lpm(数据，3月，顺序）计算资产回报较低的部分矩数据相对于3月对于一个项目中的每项资产NUMORDERS x NUMSERIES矩阵片刻．

例子

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这个例子展示了如何计算三个时间序列的零阶、一阶和二阶低偏矩，其中使用第三个时间序列的均值来计算3月(最低可接受回报)，即所谓的无风险利率。

负载基金市场现金回报= tick2ret (TestData);资产
资产=1 x3单元格{“基金”}{‘市场’}{“现金”}
3月=意味着(返回(:,3))
MAR=0.0017
LPM = LPM(返回，MAR， [0 1 2])
LPM=3×30.4333 0.4167 0.6167 0.0075 0.0140 0.0004 0.0003 0.0008 0.0000

第一行行分钟包含三个系列的零阶下偏矩。基金和市场指数如下3月大约40%的情况下，现金回报低于自身均值的情况大约为60%。

第二行包含三个级数的一阶低偏矩。该基金与市场的平均差额收益相对较大3月每月75和140个基点。另一方面，现金表现不佳3月每月下跌约4个基点。

第三行包含三个系列的二阶较低偏矩。这些量的平方根提供了收益分散度的概念，收益分散度低于3月.与基金相比，市场指数的下行波动要大得多。

输入参数

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资产回报，指定为NUMSAMPLES-借-NUMSERIES矩阵NUMSAMPLES的观察NUMSERIES资产的回报。

数据类型:双

(可选)最小可接受返回值，指定为标量数字。3月是否有一个回报率的截止水平，使所有人的回报率都高于这个水平3月对较低的部分力矩没有任何影响。

数据类型:双

(可选)矩阶，指定为标量或NUMORDERS非负整数矩阶的向量。如果未指定阶，则默认为顺序＝0，即缺口概率。虽然lpm函数适用于非整数顺序，在某些情况下，对于负数顺序，这超出了习惯用法。

数据类型:双

输出参数

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较低的偏矩，返为一NUMORDERS x NUMSERIES的低偏矩矩阵NUMORDERS顺序年代和NUMSERIES级数，即每一行包含给定顺序的较低的偏矩。

请注意

要计算上部分力矩，将两者的符号颠倒数据和3月(不要颠倒输出的符号)。的lpm函数从数据计算样本下偏矩。要计算具有指定均值和协方差的多元正态资产收益的预期下偏矩，请使用elpm具有lpm，您可以计算各种投资比率，例如欧米茄比率索蒂诺比,潜力比,地点:

  • ω=lpm（-Data，-MAR，1）/lpm（Data，MAR，1）

  • Sortino = (mean(Data) - MAR) /根号(lpm(Data, MAR, 2))

  • 上行=lpm（-3月数据，1）/sqrt（lpm（3月数据，2））

更多关于

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下偏矩

使用较低的部分的时刻来检验俗称的“下行风险”。

下部分矩框架的主要思想是对低于最低可接受的回报水平的资产回报进行建模。要从数据中计算较低的部分矩，使用lpm为多个资产回报序列和多个矩阶计算较低的部分矩。要计算关于资产回报分布的几个假设下的低部分矩的期望值，使用elpm为多个资产和多个订单计算较低的部分矩。

工具书类

[1] Bawa载量“安全第一、随机优势与最优投资组合选择”。金融和定量分析杂志。第13卷，第2期，1978年6月，第255-271页。

[2]哈洛,研究4 -羰基戊醛"下行风险框架下的资产配置"金融分析师期刊。1991年9月/ 10月，第47卷第5期，第28-40页。

[3] 广义平均下偏矩框架下的资产定价：理论与证据金融和定量分析杂志。第24卷第3期，1989年9月，285-311页。

[4] 索蒂诺，F.A.和罗伯特·范德梅尔。“下行风险。”投资组合管理杂志。第17卷，第5期，1991年春季，第27-31页。

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