机构Option-Adjusted利差
债券经常发出嵌入式选项，然后进行标准价格/产量或传播措施无关紧要。例如，涉及利率可能下降的机会可能会使债券发布债券，该条款允许在债券到期之前偿还债券。这是债券上的呼叫选项，必须纳入债券的估值。可选调整的扩展（OAS）调整键的键参数为选项的值，是估值与嵌入式选项的键的标准度量。金融仪器Toolbox™软件支持使用原子能机构模型的单嵌入选项的键的计算选项调整金宝app的传播。
证券业和金融市场协会(SIFMA)有一个简化的方法来计算机构发行的OAS(政府支持实体，如房利美和房地美)，称为“机构OAS”。在这种方法中，债券只有一个赎回日(欧洲赎回日)，并使用Black模型(Black Scholes，http://en.wikipedia.org/wiki/black_model.)来评估债券期权的价值。债券价格的计算方法如下:
价钱可调用的＝价钱不可赎回- - - - - -价钱选项
在哪里
价钱可调用的是可赎回债券的价格。
价钱不可赎回不可赎回债券的价格，也就是使用债券的价格bndspread．
价钱选项是选项的价格，即使用黑色模型的选项的价格。
代理美洲国家组织是差价，当在前一个公式中使用时，产生市场价格。金融工具工具箱软件支持以下功能:金宝app
计算代理机构OAS债券
计算美洲国家组织机构使用agencyoas，则必须提供零曲线作为输入ZeroData．你可以指定零曲线在任何区间和任何复利方法。您可以使用Financial Toolbox™函数来实现这一点ZBTPRICE.和zbtyield．或者，你可以使用IRDataCurve构建一个IRDataCurve对象，然后使用召集机会转换为日期和数据，以便在ZeroData输入。
在创建了ZeroData输入agencyoas，你可以:
在下面的例子中，美洲国家组织机构是使用agencyoas对于一个债券价格的范围和一个相同价格的不可赎回债券的价差计算使用bndspread．
% %数据债券数据——注意只有一个调用日期解决= datenum (20 - 1月- 2010 '）;成熟= datenum (30 - 12月- 2013 '）;优惠券= .022;卷= .5117;CallDate = datenum ('30 -dec-2010'）;时间= 2;基础= 1;脸= 100;曲线数据Zerotime = [.25 .5 1 2 3 4 5 7 10 20 30]'Zerodates = StaysAdd（定居，360 * Zerotime，1）;Zerorates = [.0008 .0017。0045 .0102 .0169。0224。0274 .0347。0414。0530 .0740]';zerodata = [zerodates zerorates];curvecompounding = 2;曲线障碍= 1;价格= 94：104;OAS =宗工（Zerodata，Price'，优惠券，定居，成熟，Vol，Calldate，'基础'，基础）传播= BNDSPREAD（ZERODATA，价格'，优惠券，定居，成熟）情节（OAS，价格）持有在情节(扩散、价格“r”）xlabel（“传播(bp)”）ylabel（“价格”)标题('Aoas和蔓延的代理和同等的无可粘结债券'） 传奇（{“可调用的问题”，“不可赎回问题”}）
利差= 168.1412 139.7047 111.6123 83.8561 56.4286 29.3227 2.5314 -23.9523 -50.1348 -76.0226 -101.6218
下图显示，随着价格的上涨，代理发行的内嵌期权的价值会增加，而发行本身的价值不会像不可赎回债券那样增加，说明了该发行的负凸性:
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