创建PAC和顺序CMO

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这个例子展示了如何使用基础抵押贷款支持证券(MBS)池为6%的30年期固定利率抵押贷款定义一个PAC债券，然后从PAC债券定义一个连续的CMO。通过比较CMO与30年期美国国债的零利率曲线，分析CMO，然后计算PAC债券的加权平均寿命(WAL)。

第一步。定义基础抵押贷款池。

本金=100000000；总利率=0.06；息票=0.05；原始利率=360；剩余期限=360；速度=100；延迟=14；结算=datenum(“1 - 1月- 2011”）;IssueDate = datenum (“1 - 1月- 2011”); 到期日=到期日（发行日，360，“月”）;

步骤2.计算基础池现金流。

[CFlowAmounts，CFlowDates，~，~，UnitPrincipal，UnitInterest，...UnitPrepayment] = mbscfamounts(结算，到期，发行日期，总利率，...优惠券，延迟，速度，[]);

步骤3.计算预付款。

本金支付=单位本金*本金;netInterest =单位利息*本金;预付=单位预付*本金;date = CFlowDates' + delay;

第四步。生成基础MBS付款的绘图。

区域（[主付款'+预付款'，netInterest']）标题(“基础MBS付款”）;传奇(“本金支付（包括预付款）”,“利息支付”)

图中包含一个轴对象。标题为基础MBS支付的axes对象包含2个类型为area的对象。这些对象代表本金支付(包括提前支付)，利息支付。

第5步。计算PAC时间表。

pacSpeed = [80 300];[balanceSchedule, pacInitBalance] =...cmosched（委托人、总收益、原始变更、剩余期限、，...pacSpeed，[]）；

第六步。为PAC本金余额计划生成绘图。

图；面积（[pacInitBalance'；balanceSchedule']）标题(“PAC本金余额表”）;传奇(“本金余额表”）;

图中包含一个Axis对象。标题为PAC Principal Balance Schedule的Axis对象包含类型为area的对象。此对象表示Principal Balance Schedule。

步骤7.计算PAC现金流。

pacTranchePrincipals=[pacInitBalance；principal pacInitBalance]；PacTranCheGroupons=[0.05；0.05]；[pacBalances，pacPrincipals，PaciInterest]=...cmoschedcf（主付款+预付款，...pacTranchePrincipals、pacTrancheCoupons balanceSchedule);

步骤8.为PAC CMO部分生成绘图。

生成PAC CMO部分的图:

图；面积（[PacPrinciples'pacInterests'）；标题(“PAC CMO (PAC and 金宝appSupport Tranches)”）;传奇(PAC本金支付的,“金宝app支持本金支付”,...“PAC利息支付”,“金宝app支持利息支付”）;

图中包含一个Axis对象。标题为PAC CMO（PAC和支持批次）的Axis对象包含4个area类型的对象。这些对象表示PAC本金支付、支持本金支付、P金宝appAC利息支付和支持利息支付。

步骤9.从PAC键创建顺序CMO。

CMO A、B、C和D部分

SeqTranchPrincipals=...[20000000；20000000；10000000；PacifitBalance-50000000]；SeqTrancheGroupons=[0.05；0.05；0.05；0.05]；

第10步。计算每部分的现金流量。

[序号余额、序号本金、序号权益]=...cmoseqcf（pacPrincipals（1，：），SeqTranchPrincipals，...seqTrancheCoupons、假);

步骤11.为顺序PAC CMO生成绘图。

为顺序PAC CMO生成绘图：

图形区域（[seqPrincipals'pacPrincipals（2，：）'pacInterests']）；头衔(“顺序PAC CMO和支持部分”金宝app）;传奇('顺序PAC主体（A）','顺序PAC主体（B）',...“顺序PAC主体（C）”,“顺序PAC主体（D）”,...“金宝app支持本金支付”,“PAC利息支付”,...“金宝app支持利息支付”）;

图中包含一个axes对象。标题为Sequential PAC CMO和Support Tranches的axes对象包含7个area类型的对象。这些对象表示Sequ金宝appential PAC Principal（A）、Sequential PAC Principal（B）、Sequential PAC Principal（C）、Sequential PAC Principal（D），支持本金支付，PAC利息支付，支持利息支付。

步骤12.创建折扣曲线。

CurveSettle = datenum (“1 - 1月- 2011”）;ZeroRates = [0.01 0.03 0.10 0.19 0.45 0.81 1.76 2.50 3.18 4.09 4.38]'/100;CurveTimes = [1/12 3/12 /12 12 3 5 7 10 20 30]';curveettle = daysadd(curveettle, 360 * CurveTimes, 1);zeroCurve = intenvset (“利率”ZeroRates,“开始日期”CurveSettle,...“EndDates”, CurveDates);

步骤13。为CMO现金流定价。

利用现金流量函数计算了顺序PAC本金A期的现金流量Cffyzero,碳当量,cfprice,cfspread.

cflows=seqPrincipals（1，：）+seqinterest（1，：）；cfdates=dates（2:end）；，price1=cfbyzero（零曲线，cflows，cfdates，结算，4）

price1 = 2.2109 e + 7

yield = cfyield(cflow, cfdates, price，“基础”, 4)

收益率=0.0090

价格2=C价格（C价格、C日期、收益率、结算、，“基础”, 4)

price2 = 2.2109 e + 7

差价=差价（零曲线、价格2、差价、差价日期、结算、，“基础”, 4)

= 5.5084 e-12传播

WAL=总额（cflows.*年度财务分析（结算，cfdates，4））/总额（cflows）

沃尔=2.5408

序贯PAC本金A期的加权平均寿命(WAL)为2.54年。

另见