자본자산가격결정모델(CAPM:资本资产定价模型)은전체시장과비교하여투자위험과수익률을평가하는데사용됩니다。CAPM을통해다음과같이정의된선형모델을사용하여개별자산또는자산포트폴리오의가격을결정할수있습니다。
\ [E (r_i) = r_f + \ beta_f \左(E (r_m)——r_f \) \]
여기서,
\ (E (r_i) \)는我가표기된자산또는포트폴리오의예상수익입니다。
\ (r_f \)는위험이없는수익률입니다。
\ \ beta_i \)(베타)는시장에서의수익에대한자산我의수익민감도이고자산\(\)및시장분산에대한시장사이의수익공분산으로정의됩니다。
\ (E (r_m) \)는시장의예상수익입니다。
CAPM을사용하면과거의실적,현재의위험이없거나적은이율,평균시장수익예측값으로부터베타를예측함으로써주어진자산에대한예상수익을계산할수있습니다。
과거데이터세트에서베타를예측할때는데이터세트가불완전하거나데이터가누락된경우가일반적이기때문에누락데이터추정기능을통해CAPM에서이와같은예측의위험성을줄이는것이중요합니다。
자세한정보는统计和机器学习工具箱™및金融工具箱™에서참조하십시오。
