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binprice

基于Cox-Ross-Rubinstein模型的二项式看跌和看涨美式期权定价

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语法

[AssetPrice,OptionValue] = binprice(价格，执行，速率，时间，增量，波动率，标志)
[AssetPrice,OptionValue] = binprice(___、DividendRate股息,ExDiv)

描述

例子

［AssetPrice，用OptionValue= binprice(价格，罢工，率，时间，增量，波动，国旗）使用Cox-Ross-Rubinstein二项定价模型为美式期权定价。美式期权可以在到期日之前的任何时间行使。

例子

［AssetPrice，用OptionValue= binprice(___，DividendRate，股息，ExDiv）为DividendRate，股息,ExDiv．

例子

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这个例子展示了如何为5个月后到期的50美元的美国看跌期权定价。当前资产价格为52美元，无风险利率为10%，波动率为40%。3个半月有一次2.06美元的股息支付。当指定输入参数时ExDiv在周期数方面，除息日(以年为单位)除以时间增量．

ExDiv = (3.5/12) / (1/12) = 3.5

[价格，期权]= binprice(52, 50, 0.1, 5/12, 1/12, 0.4, 0, 0, 2.06, 3.5)
价格=6×652.0000 58.1367 65.0226 72.7494 79.3515 89.0642 0 46.5642 52.0336 58.1706 62.9882 70.6980 00 41.7231 46.5981 49.9992 56.1192 000 37.4120 39.6887 44.5467 0000 31.5044 35.3606 0000 000 28.0688
选择=6×64.4404 2.1627 0.6361 0 0 0 0 6.8611 3.7715 1.3018 0 0 0 0 10.1591 6.3785 2.6645 0 0 0 0 14.2245 10.3113 5.4533 0 0 0 0 18.4956 14.6394 0 0 0 0 0 0 21.9312

返回的输出是二叉树每个节点上的资产价格和美式期权价值。

输入参数

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标的资产的当前价格，指定为标量数值。

数据类型:双

期权的行权价格，指定为标量数值。

数据类型:双

无风险利率，指定为标量小数。

数据类型:双

期权到期前的时间，以年数的标量指定。

数据类型:双

时间增量，指定为标量数字。增量调整后，使每个间隔的长度与期权的到期时间一致。（增量进行了调整时间除以增量等于增量的整数。)

数据类型:双

资产波动率，指定为标量数字。

数据类型:双

标志，指示选项是调用还是看跌，指定为标量Flag = 1看涨期权，或者Flag = 0对于看跌期权。

数据类型:逻辑

(可选)股息率，指定为标量小数。如果输入值为DividendRate,设置股息而且ExDiv＝0或者不要进去。如果您为股息而且ExDiv,设置DividendRate＝0

数据类型:双

(可选)除息日的股息支付(ExDiv)，指定为a1——- - - - - -N行向量。对于每一次股息支付，必须有一个相应的除息日期。如果您为股息而且ExDiv,设置DividendRate＝0．

数据类型:双

(可选)除息日期，指定为1——- - - - - -N行向量表示周期的个数。

数据类型:双

输出参数

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资产价格，作为表示Cox-Ross-Rubinstein (CRR)二叉树的每个节点的向量返回。

选项值，作为表示Cox-Ross-Rubinstein (CRR)二叉树的每个节点的向量返回。

参考文献

考克斯，J. S.罗斯和M.鲁宾斯坦。期权定价:一种简化的方法金融经济学杂志。第7卷，1979年9月，229-263页。

[2]赫尔，约翰·C。期权，期货和其他衍生证券。第二版，第14章。

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