计算风险调整后的阿尔法指数和一个或多个资产的回报率
portalpha(资产,基准)portalpha(资产、基准、现金)portalpha(资产,基准,现金,选择)阿尔法= portalpha(资产,基准,现金,选择)[α,RAReturn] = portalpha(资产、基准、现金、选择)
|
|
||||||||||||||||
|
|
||||||||||||||||
|
(可选的)一个标量回报无风险资产或资产回报的向量是一个“无风险”资产的代理。在任一情况下,周期性必须是相同的周期性 |
||||||||||||||||
|
(可选)字符向量,或字符向量的单元数组,以指示从各种风险调整的阿尔法值和返回值中计算的一个或多个度量。选择的数量
可以使用选择代码的字符向量单元格数组来选择多个选项(例如,要同时选择Graham-Harvey度量, |
鉴于NUMSERIES
与资产NUMSAMPLES
在返回NUMSAMPLES
-通过-NUMSERIES
矩阵资产
, 一种NUMSAMPLES
矢量基准
返回,并且是标量现金
回报或NUMSAMPLES
矢量现金
返回值,计算风险调整后的阿尔法值和指定的一个或多个方法的返回值选择
。
来总结的输出portalpha
:
α
是一个NUMCHOICES
-通过-NUMSERIES
矩阵的风险调整阿尔法为每个系列资产
中的每一行对应一个指定的度量选择
。
RAReturn
是一个NUMCHOICES
-通过-NUMSERIES
矩阵的风险调整回报为每个系列资产
中的每一行对应一个指定的度量选择
。
南
在数据值被忽略,如果南
有些结果是不可预测的。尽管阿尔法指数在各项指标上具有可比性,但风险调整后的回报率取决于资产
要么基准
是杠杆化还是非杠杆化,以使其风险与可选方案相匹配。如果选择
=“所有”
中,行的顺序α
和RAReturn
按照表格中的顺序。此外,选择
=“所有”
凌驾于所有其他选择之上。
看到风险调整回报。
约翰·林特纳。“风险资产的评估和股票投资组合和资本预算中风险投资的选择。”回顾经济和统计。卷。47,第1号,1965年2月,第13-37。
约翰·r·格雷厄姆和坎贝尔·r·哈维。“投资通讯的资产配置建议中暗示的市场择时能力和波动性。”金融经济学杂志。第42卷,1996年,第397-421页。
Franco Modigliani和Leah Modigliani。《风险调整后的绩效:如何衡量以及为什么》(Risk-Adjusted Performance: How to Measure It and Why)。投资组合管理杂志。第23卷,第2期,1997年冬季,第45-54页。
扬莫辛。“平衡的资本资产市场。”费雪。卷。34,第4号,1966年10月,第768-783。
威廉·f·夏普。资本资产价格:风险条件下的市场均衡理论。金融杂志》上。第19卷第3期,1964年9月,第425-442页。