信用违约互换是一种特殊类型的互换,旨在在双方或多方之间转移固定收益产品的信用敞口。下载188bet金宝搏在信用违约掉期中,掉期的买方在合约到期日之前向卖方付款。作为回报,卖方同意,如果债券发行者违约或遭遇其他信用事件,卖方将向买方支付证券的溢价以及在该时间到证券到期日之间本应支付的所有利息。信用违约掉期实际上是防止违约的保险。用于分析信用违约掉期的工具可在Financial Toolbox™中获得。
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从信用违约互换市场报价引导违约概率曲线 |
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确定信用违约互换的价格 |
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确定信用违约互换的价差 |
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为信用违约掉期计算一个基点的风险现值 |
在一个典型的工作流程中,为新的CDS合约定价首先需要使用cdsbootstrap
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盈亏差额是指保险买家为获得信贷保护而必须支付的保费,不涉及预付款。
现有CDS合约的现值,或按市值计价,是合约持有人为解除合约将收到或支付的金额。
CDS市场报价是根据标准价差和预付款来给出的,或者是根据等价的差额或盈亏平衡价差来给出的,而不需要预付款。
这些例子显示了反向CDS市场曲线的引导,即短期CDS合约的价差较高的市场报价。
这个例子展示了如何在同质损失假设下为首次违约(FTD)互换定价。
信用违约互换(CDS)是一种防止信用违约造成损失的合约。