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一世S.tar

估算订单的瞬时交易费用

页面上倒塌

句法

ITC= Istar（K.那trade)

D.E.S.CR.一世ption

例

ITC= Istar（K.那trade）使用Kissell研究组（KRG）交易成本分析对象返回订单的瞬时交易成本K.一种nd trade datatrade。估计瞬时交易成本，一世S.tar用来I-Star交易成本模型。

Examples

全部收缩

从KRG FTP站点检索市场影响数据。使用该连接到FTP站点ftpfunction with a user name and password. Navigate to themi_parameters.文件夹并检索市场影响数据mi_encrypted_pa​​rameters.csv.file.米塔包含加密的市场影响日期，代码和参数。

f = ftp（'ftp.kissellresearch.com'那'username'那'pwd'）;mget（f，'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'）;midata = readtable（'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'那'delimiter'那......','那'readrownames'那false,'readvariablenames'，真正）;

Create a Kissell Research Group transaction cost analysis objectK.。

K.=K.R.g(miData);

Load the example data from the fileKRGExampleData.mat，它包含在Trading Toolbox™中。

加载KRGExampleData

该variableTradeData一种ppears in the MATLAB®工作区。

TradeData包含这些变量：

  • S.tock symbol

  • S.一世de

  • Number of shares

  • 尺寸

  • S.tock price

  • 一种verage daily volume

  • 挥发性

  • P.E.R.CE.ntage of volume

For a description of the example data, seeKissell Research Group Data Sets。

估计瞬时交易成本ITC对于使用Kissell研究组交易成本分析对象的每股库存K.。显示前三个瞬时交易成本。

ITC= Istar（K.那TradeData); itc(1:3)
一种ns = 33.48 317.58 62.94

瞬时交易成本以基点显示。

输入参数

全部收缩

交易成本分析，指定为使用的KRG对象K.R.g。

贸易数据描述交易中的库存，指定为表或结构。trade必须包含这些变量或字段名称。

变量或字段名称 D.E.S.CR.一世ption

S.ymbol

S.tock symbol

S.一世de

买或卖侧面

分享

Number of shares in the transaction

尺寸

交易中的股票，这是平均每日交易量的百分比

P.R.一世CE.

S.tock price

adv

一种verage daily volume

挥发性

挥发性

POV.

P.E.R.CE.ntage of volume

该trading cost varies with the trade strategy.一世S.tar根据此顺序使用这些变量确定交易策略：

  1. P.E.R.CE.ntage of volume

  2. 交易时间

  3. Trade schedule

要将贸易策略从体积的百分比更改为交易时间，请删除变量POV.一世n the table and add the variable商标随着贸易时间数据。要使用交易计划策略，请删除变量商标一种nd add theTradeSchedule一种nd卷新闻变量。

如果在交易数据中指定大小，一世S.tar用来尺寸变量。除此以外，一世S.tar用来variablesadv一种nd分享确定大小。

例如，要将交易数据创建为表，请输入：

trade = table({'XYZ'}，{'Buy'},9300,0.06,29.68,860000,0.27,0.17,......'variablenames'那{'Symbol''侧''分享''尺寸''价钱'......'adv''挥发性''POV'})

要创建交易数据作为结构，请输入：

trade.Symbol = {'XYZ'};贸易.side = {'Buy'};Trade.Shares = 9300;Trade.Size = 0.06;Trade.Price = 29.68;trade.adv = 860000;贸易.Volatility = 0.27;Trade.pov = 0.17;

这些例子不代表实际市场数据。

数据类型：塑造|table

输出参数

全部收缩

一世nstantaneous trading cost, returned as a vector. The vector values correspond to the instantaneous trading cost in basis points for each stock intrade。

更多关于

全部收缩

i - star交易成本模型

该I-Star交易成本模型（一世-Star)估计订单的瞬时成本。如果市场参与者立即将整个订单发布到市场上的市场，他们会产生此费用。此费用还指在执行期间的100％市场上的市场参与者的成本核算。

I-Star模型是

一世 * = 一种 1 ⋅ （ S. H 一种 R. E. S. 一种 D. V. ） 一种 2 ⋅ σ 一种 3. 。

分享一种R.E.the number of shares to trade.adv是库存的平均每日体积。 σ 一世S.the price volatility. 一种 1 那 一种 2 那一种nd 一种 3. 是模型参数。

Model Parameter D.E.S.CR.一世ption

一种 1

P.R.一世CE.S.E.nsitivity to order flow

一种 2

订单尺寸形状

一种 3.

挥发性S.H一种pe

该general I-Star model that includes stock-specific factors is

一世 * = 一种 1 ⋅ （ S. H 一种 R. E. S. 一种 D. V. ） 一种 2 ⋅ σ 一种 3. ⋅ P. R. 一世 C E. 一种 5. ⋅ X K. 一种 K. 。

P.R.一世CE.是股价。 一种 5. 是价格形状模型参数。 X K. 是股票特定因素，如市值，β，P / E比率和债务/股权。该配方可包括多种股票特定因素。 一种 K. 一世S.the corresponding shape parameter for the stock-specific factor X K. 。

Tips

  • For details about the formula and calculations, contact the Kissell Research Group.

References

[1] Kissell, Robert. “A Practical Framework for Transaction Cost Analysis.”交易杂志。卷。3，2，2008年夏季，第29-37页。

[2] Kissell, Robert. “Algorithmic Trading Strategies.” Ph.D. Thesis. Fordham University, May 2006.

[3] Kissell，Robert。“创造动态预贸易模型：超越黑匣子。”交易杂志。卷。6, Number 4, Fall 2011, pp. 8–15.

[4] Kissell, Robert. “TCA in the Investment Process: An Overview.”索引投资杂志。卷。2，1，2011年夏季，第60-64届。

[5] Kissell, Robert.该S.C一世E.nce of Algorithmic Trading and Portfolio Management。Cambridge, MA: Elsevier/Academic Press, 2013.

[6] Kissell，Robert和Morton Glantz。最佳交易策略。New York, NY: AMACOM, Inc., 2003.

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