主要内容

MarketImpact.

估计由于秩序或贸易而导致的价格运动

页面上倒塌

句法

mi = marketimpact（k，贸易）

描述

例子

MI.= MarketImpact（K.那贸易）返回市场影响使用Kissell研究组的股票成本（KRG）交易成本分析对象K.和贸易数据贸易。

例子

全部收缩

从KRG FTP站点检索市场影响数据。使用该连接到FTP站点FTP.使用用户名和密码功能。导航到mi_parameters.文件夹并检索市场影响数据mi_encrypted_pa​​rameters.csv.文件。米塔包含加密的市场影响日期，代码和参数。

f = ftp（'ftp.kissellresearch.com'那'用户名'那'pwd'）;mget（f，'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'）;midata = readtable（'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'那'delimiter'那......'，'那'readrownames'，错误的，'readvariablenames'，真的）;

创建基位研究组交易成本分析对象K.。

k = krg（midata）;

从文件加载示例数据krgexampledata.mat.，它包含在Trading Toolbox™中。

加载krgexampledata.

变量商标出现在matlab®工作区。

商标包含这些变量：

  • 股票标志

  • 边

  • 股份数量

  • 尺寸

  • 股票价格

  • 平均每日体积

  • 挥发性

  • 体积百分比

有关示例数据的描述，请参阅Kissell研究组数据集。

估计市场影响成本MI.对于使用Kissell研究组交易成本分析对象的每股库存K.。显示前三个市场影响成本。

mi = marketimpact（k，商品）;MI（1：3）
ANS = 0.51 96.86 10.72

市场影响成本以基点显示。

输入参数

全部收缩

交易成本分析，指定为使用的KRG对象krg.。

贸易数据描述交易中的库存，指定为表或结构。贸易必须包含这些变量或字段名称。

变量或字段名称 描述

象征

股票标志

边

买或卖侧面

分享

交易中的股份数量

尺寸

交易中的股票，这是平均每日交易量的百分比

价格

股票价格

adv

平均每日体积

挥发性

挥发性

POV.

体积百分比

交易成本随着贸易策略而异。MarketImpact.根据此顺序使用这些变量确定交易策略：

  1. 体积百分比

  2. 交易时间

  3. 贸易时间表

要将贸易策略从体积的百分比更改为交易时间，请删除变量POV.在表中添加变量商标随着贸易时间数据。要使用交易计划策略，请删除变量商标并添加贸易组成和卷新闻变量。

如果在交易数据中指定大小，MarketImpact.用来尺寸多变的。除此以外，MarketImpact.使用变量adv和分享确定大小。

例如，要将交易数据创建为表，请输入：

贸易=表（{'XYZ'}，{'买'}，9300,06,29.68,860000,0.27,0.17，......'variablenames'，{'象征''边''分享''尺寸''价格'......'adv''挥发性''POV'}）

要创建交易数据作为结构，请输入：

trade.symbol = {'XYZ'};贸易.side = {'买'};Trade.Shares = 9300;Trade.Size = 0.06;Trade.Price = 29.68;trade.adv = 860000;贸易.Volatility = 0.27;Trade.pov = 0.17;

这些例子不代表实际市场数据。

数据类型：塑造|桌子

输出参数

全部收缩

市场影响成本，作为向量返回。载体值对应于每股股票的基点以市场影响成本贸易。

更多关于

全部收缩

市场影响

市场影响（MI）估计由特定交易或命令造成的股票的价格流动。

市场影响成本始终导致价格不利。买订单推动股价高出销售订单推动股价下跌。市场影响成本发生了两个原因：交易商或投资者的流动性需求以及订单的信息内容。购买订单的流动性需求要求买方为市场提供溢价，以吸引额外的销售进入市场。卖出订单的流动性需求使卖方为股票提供折扣，以吸引额外的购买进入市场。贸易的信息内容通常向市场发出信号，即股票（股票）被估量或被高估。购买订单倾向于向市场发出信号，股票被低估，从而导致价格上涨，以纠正错误评价。卖出订单倾向于向市场发出信号，即股票被估计，从而导致价格下降，以纠正错误评价。市场影响成本取决于订单规模，波动，公司特点，以及流动性和盘中交易模式等交易地平线的现行市场状况。

MI用于执行即时执行的订单等于I-Star交易成本模型（I-Star）。有关I-Star的详细信息，请参阅Istar.。当MI等于I-STAR时，交易成本高，价格不利。因此，投资者被动地贸易，以降低成本。因此，它们将订单和贸易随时间换成分钟，小时或可能日。MarketImpact.将投资者的贸易策略纳入成本计算。

MI模型是

MI. = B. 1 ⋅ 一世 * ⋅ P. O. V. 一种 4. + （ 1 - B. 1 ） ⋅ 一世 * 。

一世 * 是i-star。POV.是市场数量或参与分数的百分比。 一种 4. 和 B. 1 是模型参数。

模型参数 描述

一种 4.

体积率形状的百分比

B. 1

临时市场影响的百分比。临时影响取决于交易策略。由于投资者的流动性需求，发生临时影响。

1 - B. 1

永久性市场影响的百分比。永久影响是不可避免的影响成本。订单不控制永久影响。由于交易的信息内容而发生永久性影响。

尖端

  • 有关公式和计算的详细信息，请联系Kissell研究组。

参考

[1] Kissell，Robert。“交易成本分析的实际框架。”交易杂志。卷。3，2，2008年夏季，第29-37页。

[2] Kissell，Robert。“算法交易策略。”博士论文。福特汉姆大学，2006年5月。

[3] Kissell，Robert。“创造动态预贸易模型：超越黑匣子。”交易杂志。卷。6，第4号，2011年秋季，第8-15页。

[4] Kissell，Robert。“投资过程中的TCA：概述。”索引投资杂志。卷。2，1，2011年夏季，第60-64届。

[5] Kissell，Robert。算法交易与投资组合管理科学。剑桥，马：elsevier /学术出版社，2013。

[6] Kissell，Robert和Morton Glantz。最佳交易策略。纽约，纽约：Amacom，Inc。，2003。

也可以看看

||||

话题

在R2016A介绍

交易工具箱文档

金宝app

用Matlab建模财务风险的实用指南

用Matlab建模财务风险的实用指南

下载电子书