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时序可以

估计市场影响成本的不确定性

页面上倒塌

句法

tr = timingrisk（k，贸易）

描述

例

TR.= timingRisk（K.那TR.一种de）R.E.turns the uncertainty of the market impact cost estimate, or时序风险。时序可以使用Kissell研究组（KRG）交易成本分析对象K.和贸易数据TR.一种de。

例子

全部收缩

从KRG FTP站点检索市场影响数据。使用该连接到FTP站点FTP.function with a user name and password. Navigate to themi_parameters.文件夹并检索市场影响数据mi_encrypted_pa​​rameters.csv.file.米塔包含加密的市场影响日期，代码和参数。

f = ftp（'ftp.kissellresearch.com'那'username'那“pwd”）;mget（f，'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'）;midata = readtable（'mi_encrypted_pa​​rameters.csv'那'delimiter'那......','那'readrownames'那false,'readvariablenames'，真正）;

创建基位研究组交易成本分析对象K.。

k = krg（midata）;

Load the example data from the fileKRGExampleData.mat，它包含在Trading Toolbox™中。

加载KRGExampleData

变量商标一种ppears in the MATLAB®工作区。

商标包含这些变量：

  • S.tock symbol

  • 侧

  • 股份数量

  • 尺寸

  • S.tock price

  • 日均交易量

  • 挥发性

  • P.E.R.centage of volume

For a description of the example data, seeKissell Research Group Data Sets。

估算时序风险TR.对于使用Kissell研究组交易成本分析对象的每股库存K.。显示前三个时序风险值。

TR.= timingRisk（K.那商标）;TR.（1:3)
一种ns = 159.05 242.37 62.88

Timing risk trading costs display in basis points.

输入参数

全部收缩

交易成本分析，指定为使用的KRG对象K.R.g。

贸易数据描述交易中的库存，指定为表或结构。TR.一种de必须包含这些变量或字段名称。

变量或字段名称 描述

S.ymbol

S.tock symbol

侧

买或卖侧面

分享

股份数量in the transaction

尺寸

交易中的股票，这是平均每日交易量的百分比

P.R.ice

S.tock price

adv

日均交易量

挥发性

挥发性

POV.

P.E.R.centage of volume

The trading cost varies with the trade strategy.时序可以根据此顺序使用这些变量确定交易策略：

  1. P.E.R.centage of volume

  2. 交易时间

  3. 贸易时间表

要将贸易策略从体积的百分比更改为交易时间，请删除变量POV.in the table and add the variable商标随着贸易时间数据。要使用交易计划策略，请删除变量商标一种nd add the贸易组成一种nd卷新闻变量。

如果在交易数据中指定大小，时序可以用来尺寸变量。除此以外，时序可以用来variablesadv一种nd分享确定大小。

例如，要将交易数据创建为表，请输入：

TR.一种de = table({'XYZ'}，{'Buy'}，9300,06,29.68,860000,0.27,0.17，......'variablenames'那{'Symbol''侧''分享''尺寸''价钱'......'adv''挥发性''POV'}）

要创建交易数据作为结构，请输入：

TR.一种de.Symbol = {'XYZ'};贸易.side = {'Buy'};Trade.Shares = 9300;Trade.Size = 0.06;Trade.Price = 29.68;trade.adv = 860000;贸易.Volatility = 0.27;Trade.pov = 0.17;

这些例子不代表实际市场数据。

数据类型：塑造|表

输出参数

全部收缩

Timing risk, returned as a vector. The vector values correspond to the timing risk in basis points for each stock inTR.一种de。

更多关于

全部收缩

时序风险

Timing risk (TR)估计估计交易成本周围的不确定性。

P.R.ice volatility and liquidity risk creates uncertainty. Price volatility causes the price to be either higher or lower than expected due to factors independent of the order. Liquidity risk causes the market impact cost to be either higher or lower than estimated due to market volumes. TR is dependent upon volumes, intraday trading patterns, and market impact resulting from other market participants. The TR model is

TR. = σ ⋅ 1 3. ⋅ 1 250. ⋅ S. H 一种 R. E. S. 一种 D. V. ⋅ （ 1 - P. O. V. P. O. V. ） ⋅ 10. 4. 。

σ 价格波动。250是年度交易日的数量。分享一种R.E.the number of shares to trade.adv是库存的平均每日体积。POV.is the percentage of market volume, or participation fraction, of the order.

Tips

  • For details about the formula and calculations, contact the Kissell Research Group.

References

[1] Kissell, Robert. “A Practical Framework for Transaction Cost Analysis.”交易杂志。卷。3，2，2008年夏季，第29-37页。

[2] Kissell, Robert. “Algorithmic Trading Strategies.” Ph.D. Thesis. Fordham University, May 2006.

[3] Kissell, Robert. “TCA in the Investment Process: An Overview.”索引投资杂志。卷。2，1，2011年夏季，第60-64届。

[4] Kissell，Robert。The Science of Algorithmic Trading and Portfolio Management。Cambridge, MA: Elsevier/Academic Press, 2013.

[5] Glantz，Morton和Robert Kissell。Multi-Asset Risk Modeling。Cambridge, MA: Elsevier/Academic Press, 2013.

[6] Kissell，Robert和Morton Glantz。最佳交易策略。New York, NY: AMACOM, Inc., 2003.

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