Black-Litterman是一种资产配置模型，允许投资组合经理将观点纳入CAPM均衡收益，并创建比传统的均值-方差优化产生的更多样化的投资组合。
Black-Litterman模型是由Fisher Black和Bob Litterman在20世纪90年代开发的，它使用混合估计技术，将市场均衡预期收益向量与特定于投资者的向量(通常是贝叶斯导出的)结合起来，形成一个新的后视预期收益估计。期望收益的最终向量被假设为两个多元正态分布乘积的概率分布。
为了克服现代投资组合理论的局限性，许多资产管理公司采用Black-Litterman模型来实现实际的资产配置模型。
杰出的金融工程师Attilio Meucci, Jay Walters和斯•提供Black-Litterman方法的可下载实现MATLAB®和金融工具箱™。
