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impvbybjs

使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型确定隐含波动率

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波动率= impvbybjs (RateSpec StockSpec,解决、成熟度、OptSpec罢工,OptPrice)
波动率= impvbybjs (＿＿＿，名称，价值）

描述

例子

波动= impvbybjs (Ratespec.，StockSpec，解决，到期，OptSpec，罢工，optprice.）使用Bjerksund-Stensland 2002定价模型计算隐含波动率。

请注意

impvbybjs采用Bjerksund-Stensland期权定价模型计算具有连续股利收益率的美国期权的隐含波动率。

例子

波动= impvbybjs (＿＿＿，名称,值）添加可选的名称值对参数。

例子

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此示例显示如何使用Bjerksund-Stensland 2002选项定价模型计算隐含的波动性。在2008年7月1日之前考虑三个美国呼叫选项，其行使价格为100美元。底层股票于2008年1月1日达到100美元，并支付持续股息收益率为10％。年化不断复合的无风险率为每年10％，期权价格为4.063美元，6.77美元和9.46美元。使用此数据，使用Bjerksund-Stensland 2002选项定价模型计算库存的隐含波动率。

AssetPrice = 100;解决=“2008年1月- 1”；成熟='Jul-1-2008'；罢工= 100;DivAmount = 0.1;率= 0.1;定义RateSpec和StockSpecRateSpec = intenvset (“ValuationDate”， 定居，startdate可以的， 定居，..．'enddates'成熟,'费率'率,“复合”，-1，'基础'，1）;StockSpec = StockSpec（Nan，Assetprice，{“连续”}, DivAmount);OptSpec = {'称呼'};OptionPrice = (4.063; 6.77; 9.46);ImpVol = impvbybjs(RateSpec, StockSpec, Settle, Maturity, OptSpec，..．罢工，选项
ImpVol =3×10.1500 0.2501 0.3500

第一个呼叫的隐含波动率为15％，第二和第三个呼叫选项的25％和35％。

输入参数

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利率期限结构(年化和连续复合)，由Ratespec.获得intenvset．有关利率规范的信息，请参阅intenvset．

数据类型:结构体

股票规格为潜在资产。有关库存规格的信息，请参阅stockspec．

stockspec处理几种类型的潜在资产。例如，对于物理商品价格是Stockspec.asset.，波动性是Stockspec.Sigma.，方便产量是StockSpec。DividendAmounts．

数据类型:结构体

结算日期，指定为aninst.-经过-1由串行日期号或日期字符向量组成的向量。

数据类型:双|char

美式期权的到期日，指定为ninst.-经过-1由串行日期号或日期字符向量组成的向量。

数据类型:双|char

隐含波动率的衍生期权的定义，指定为aninst.-经过-1值为的字符向量的单元格数组'称呼'或者'放'．

数据类型:char|细胞

期权执行价格值，指定为非负标量或ninst.-经过-1执行价格价值向量。每一行是一个选项的时间表。

数据类型:双

衍生标的资产隐含波动率的美国期权价格，指定为非负标量或ninst.-经过-1向量。

数据类型:双

名称值对参数

指定可选的逗号分隔的对名称,值论点。的名字参数名和价值是相应的价值。的名字必须出现在引号内。您可以以任何顺序指定多个名称和值对参数name1，value1，...，namen，valuen．

例子：波动率= impvbybjs(RateSpec,StockSpec，结算，到期，OptSpec,Strike,OptPrice，'Limit'，[0.2 20]，'Tolerance'，1e-5)

隐含波动率搜索区间的下界和上界，指定为逗号分隔对组成“限制”A.1-经过-2正面矢量。

数据类型:双

隐含波动率搜索终止容忍值，指定为逗号分隔对组成'宽容'和正标量。

数据类型:双

输出参数

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预期的隐含波动率值，作为一个返回ninst.-经过-1向量。如果找不到解决方案，a南返回。

参考

[1] Bjerksund，P.和G. Stensland。“美国选择的封闭形式近似”。北欧管理杂志。1993年第9卷，增刊。S88-S99页。

Bjerksund, P.和G. Stensland。《美国期权的封闭式估值》讨论文件2002 (https://www.scribd.com/doc/215619796/Closed-form-Valuation-of-American-Options-by-Bjerksund-and-Stensland#scribd）

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