条件值 - 风险（CVAR）

有条件的值 - 风险（CVAR）是价值风险的延长风险衡量，这些风险的延长风险衡量量量化在不太可能的情景范围内的指定时间内的平均损失范围超出了置信水平。例如，一天的99％的CVAR为1200万元，意味着每天期间最差的最差情景的预期损失为1200万美元。CVAR也被称为预期缺口。

风险管理和投资组合管理中的从业者越来越多地使用CVAR。例如：

• CVAR正在更换VAR，以计算市场风险资本交易书的根本审查（FRTB）经过巴塞尔银行业监督委员会（BCBS）。
• CVAR正在采用投资组合优化。

根据资产课程和风险敞口类型，风险管理人员采用各种数学技术来计算CVAR，包括：

• 蒙特卡罗模拟
• 基于Copula的产品组合模拟
• 定价和估值金融衍生品
• 经济学模型（例如，利率模型和加油模型）

有关更多信息，请参阅统计和机器学习工具箱™那Financial Toolbox™那金融仪器工具箱™， 和风险管理工具箱™。