条件风险值(CVaR)是风险值的扩展风险度量,它量化了超过置信水平的不太可能的情况在特定时间段内的平均损失。例如,一天99%的CVaR为1200万美元,这意味着在一天的时间内,最坏的1%情景的预期损失为1200万美元。CVaR也被称为预期不足.
风险管理和投资组合管理的从业者越来越多地使用CVaR。例如:
- CVaR是一种计算市场风险资本的新方法交易账簿基本回顾(FRTB)通过巴塞尔银行监管委员会(BCBS)。
- CVaR被采用投资组合优化.
根据资产类别和风险暴露的类型,风险经理会使用各种数学方法来计算CVaR,包括:
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