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风险协调

为投资组合中的每个交易对手产生风险贡献

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语法

贡献= riskContribution (cmc)
贡献=威胁协调（CMC，名称，值）

描述

例子

贡献=危险协调（CMC.）返回投资组合中每个交易对手的风险贡献表。的风险贡献表将全部的投资组合风险指标分配给每一个交易对手，这样交易对手的风险贡献与所报告的投资组合风险之和portfolioRisk．

请注意

创建A.creditMigrationCopula对象，则可以设置“UseParallel”属性，如果您有并行计算工具箱™。一旦“UseParallel”属性设置，并行处理用于计算风险协调．

在你使用之前风险协调函数，则必须运行模拟函数。有关使用a的更多信息creditMigrationCopula对象,看到creditMigrationCopula．

例子

贡献=危险协调（CMC.，名称,值）为。添加可选的名称-值对参数VaRWindow．

例子

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打开直播脚本

加载保存的投资组合数据。

负载CreditMigrationData.mat；

规模每个债券的投资组合职位的债券价格。

migrationValues = migrationPrices .* numBonds;

创建一个creditMigrationCopula使用四因素模型的对象creditMigrationCopula．

cmc = creditMigrationCopula (transMat migrationValues,评级,．．．乐金显示器,重量,“FactorCorrelation”factorCorr)
CMC = CreditMigrationCopula具有属性：投资组合：[250x5表]因子相关性：[4x4 Double] ratingLabes：[8x1字符串] TransitionMatrix：[8x8 Double] varlevel：0.9500使用平行：0 portfoliovalues：[]

设置varlevel.达到99％。

cmc.varlevel = 0.99;

使用模拟函数模拟100,000个场景，然后使用风险协调函数生成贡献桌子。

cmc =模拟(cmc、1 e5);贡献= riskContribution (cmc);贡献(1:10,:)
ans =.10×5表EL Std VaR CVaR ID  __ ______ ______ ______ ______ 2 1 15.521 41.153 238.72 279.18 8.49 18.838 92.074 122.19 - 3 5 4 6.0937 20.069 113.22 181.53 6.6964 55.885 272.23 313.25 23.583 73.905 360.32 573.39 6 10.722 114.97 445.94 728.38 7 8 1.8393 84.754 262.32 490.39 11.711 39.768 175.84 253.29 9 10 1.7453 2.5545 9.8801 31.039 2.2154 4.4038 22.797 17.603

输入参数

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creditMigrationCopula对象模拟函数。

有关的更多信息creditMigrationCopula对象，参见creditMigrationCopula．

名称值对参数

指定可选的逗号分隔的对名称,值论点。的名字参数名和价值是相应的价值。的名字必须出现在引号内。您可以以任何顺序指定多个名称和值对参数name1，value1，...，namen，valuen．

例子：贡献= riskContribution (cmc, VaRWindow, 0.3)

用于计算VaR贡献的窗口的大小，指定为逗号分隔对组成'varwindow'和带有百分比值的标量数字。VaR情景集中的情景用于计算单个交易对手的VaR贡献。

默认值是0．05，意味着在计算对手VAR贡献时，包含5％的5％内的组合损失的所有情景。

数据类型:双

输出参数

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风险分担额，以表格形式返回，表格中包含每个交易对手的以下风险分担额:

  • 埃尔- 在方案上的特定交易对手的预期损失

  • 性病-特定交易对手的损失标准差

  • VaR-特定交易对手的风险价值

  • Cvar.-场景中特定交易对手的风险条件值

的风险贡献表将全部的投资组合风险指标分配给每一个交易对手，这样交易对手的风险贡献与所报告的投资组合风险之和portfolioRisk．

更多关于

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风险贡献

的风险协调函数使用四种风险度量:期望损失(EL)、标准差(Std)、VaR和CVaR，报告了交易对手对总投资组合风险度量的贡献。

  • 埃尔是每个交易对手的预期损失，是交易对手在所有情况下损失的平均值。

  • 性病交易对手的标准差是多少我：

    年代 t d C o n t 我 ＝ 年代 t d 我 ∑ j 年代 t d j ρ 我 j 年代 t d ρ

    在哪里

    性病我损失的标准差是来自对手方吗我．

    性病ρ是投资组合损失的标准偏差。

    ρij是对手之间的损失的相关性我和j．

  • VaR贡献是交易对手在所有情况下损失的平均值，在这些情况下，投资组合的总损失在投资组合VaR附近的某个小范围内'varwindow'参数是0．05这意味着所有投资组合损失在5％内的所有方案都包含在Plosfolio VAL的5％内。

  • Cvar.是在投资组合总损失超过投资组合VaR的情况下，交易对手损失的平均值。

参考

[1] Glasserman，P。“衡量信贷投资组合中的边际风险贡献。”计算金融学杂志。卷。9，2，2005/2006冬季。

Gupton, G.， Finger, C.， Bhatia, M." CreditMetrics -技术文档"J. P.摩根，纽约，1997。

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