了解利率期限结构- MATLAB & Simulink - MathWorks España金宝app - 金宝app,下载188bet金宝搏,金宝搏官方网站

了解利率期限结构

简介

的利率期限结构表示利率随时间的变化。在MATLAB^®在美国，利率环境被封装在一种名为RateSpec（率规范)．这个结构包含了完全识别利率演变所需的所有信息。金融工具工具箱™软件中包含的几个功能专门用于创建和管理RateSpec结构。还有许多人将这种结构作为表示利率演变的输入参数。

在进一步研究之前RateSpec结构，分析三个函数，它们为处理利率提供了关键功能:disc2rate，它的反面，rate2disc,ratetimes．前两个函数映射了贴现因子和利率之间的关系。第三个函数，ratetimes，计算期限变化对利率的影响。

利率与贴现因子

折扣因素是常用来计算未来现金流现值的系数。因此，在适用于一段时间的利率和相应的贴现系数之间存在直接的映射。这个函数disc2rate将给定期限(期间)的贴现因子转换为利率。这个函数rate2disc做相反的事;它将适用于给定期限(期间)的利率转换为相应的贴现因子。

从利率计算折现因子

例如，考虑这些年化的零息债券利率。

从	来	率
2月15日	8月15日	0.05
2月15日	二月十五日	0.056
2月15日	8月15日	0.06
2月15日	2月15日	0.065
2月15日	8月15日	0.075

要计算与这些利率相对应的贴现因子，请调用rate2disc使用语法

Disc = rate2disc(复利，利率，结束日期，开始日期，估值日期)

地点:

复合表示零利率在年化时复利的频率。对于本例，假设该值为2。
利率是表示适用于每个时间间隔的利率的年化百分比利率的向量。
EndDates表示每个利率期限(期间)结束的日期向量。
startdate可以表示每个利率期开始的日期向量。
ValuationDate是计算贴现因子的观测日期。在这个特殊的例子中，使用2000年2月15日作为所有利率条款的开始日期。

接下来，在MATLAB中设置变量。

开始日期= [“15 - 2月- 2000”];结束日期= [“15 - 8月- 2000”；“15 - 2月- 2001”；“15 - 8月- 2001”；.．.“15 - 2月- 2002”；“15 - 8月- 2002”];复利= 2;估价日期= [“15 - 2月- 2000”];比率= [0.05;0.056;0.06;0.065;0.075);

最后，计算折现因子。

磁盘= rate2disc(复合，速率，结束日期，开始日期，.．.ValuationDate)

盘面= 0.9756 0.9463 0.9151 0.8799 0.8319

通过在费率表中添加第四列(参见从利率计算折现因子)，以计算相应的折扣，可看到折扣因素的演变。

从	来	率	折扣
2月15日	8月15日	0.05	0.9756
2月15日	二月十五日	0.056	0.9463
2月15日	8月15日	0.06	0.9151
2月15日	2月15日	0.065	0.8799
2月15日	8月15日	0.075	0.8319

可选时间因子输出

这个函数rate2disc可选地返回两个额外的输出参数:EndTimes而且开始时间．这些时间因子向量表示贴现周期单位中的开始日期和结束日期。这些单位的比例由输入变量的值决定复合．

要检查时间因子输出，请在前面的示例中找到相应的值。

[Disc, EndTimes, StartTimes] = rate2disc(复利，速率，.．.结束日期，开始日期，估值日期);

将两个向量排列成一个数组，以便于可视化。

时间=[开始时间，结束时间]

次数= 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5

由于估值日期等于所有期间的开始日期，因此开始时间向量由0组成。同样，由于的值复合是2，利率每半年复利一次，将定期折扣的单位设定为6个月。向量EndDates由从估值日起按六个月间隔分隔的日期组成。这解释了为什么EndTimesVector是一组从1到5的整数。

替代语法(rate2disc)

这个函数rate2disc还提供了一种替代语法，该语法使用周期性折扣单位而不是日期。由于贴现因子和利率之间的关系是基于时间段而不是绝对日期，这种形式的rate2disc允许您直接使用时间段。在此模式中，估值日期对应于0，向量对应于0开始时间而且EndTimes用作输入参数，而不是它们的日期等价物，startdate可以而且EndDates．下面的语法rate2disc是:

磁盘= rate2disc(复合，速率，结束时间，开始时间)

作为输入使用开始时间而且EndTimes先前计算的向量，您应该获得先前的折现因子结果。

磁盘= rate2disc(复合，速率，结束时间，开始时间)

盘面= 0.9756 0.9463 0.9151 0.8799 0.8319

根据折扣计算房价

这个函数disc2rate是对rate2disc．它找到适用于一组复利期间的利率，给定这些期间的贴现因子。调用这个函数的语法是:

利率= disc2rate(复利，光盘，结束日期，开始日期，估值日期)

此函数的每个参数与in的含义相同rate2disc．使用上一个示例中的结果返回开始时的速率值。

利率= disc2rate(复利，光盘，结束日期，开始日期，估值日期)

利率= 0.0500 0.0560 0.0600 0.0650 0.0750

替代语法(disc2rate)

例如在…的情况下rate2disc，disc2rate选择返回开始时间而且EndTimes表示以折现周期单位测量的开始和结束时间的向量。同样，使用与前面相同的值，您应该得到相同的数字。

[速率，结束时间，开始时间]= disc2rate(复利，磁盘，.．.结束日期，开始日期，估值日期);

将结果排列在便于显示的矩阵中。

结果=[开始时间，结束时间，速率]

结果= 0 1.0000 0.0500 0 2.0000 0.0560 0 3.0000 0.0600 0 4.0000 0.0650 0 5.0000 0.0750

与rate2disc在美国，利率与贴现率之间的关系是由时间段决定的，而不是由绝对日期决定的。这是另一种语法disc2rate使用时间向量而不是日期，并且假定估值日期对应于time = 0。基于时间的调用语法是:

Rates = disc2rate(复合，光盘，结束时间，开始时间);

使用此语法，您将再次获得利率的原始值。

Rates = disc2rate(复利，光盘，结束时间，开始时间)

利率= 0.0500 0.0560 0.0600 0.0650 0.0750

另请参阅