一个亚洲人选项是一种路径依赖选项,具有链接到选项的生命期间的底层资产的平均值的回报。它们类似于回顾选项,因为有两种类型的亚洲选项:固定(平均价格选项)和浮动(平均打击选项)。固定亚洲选项具有指定的罢工,而浮动亚洲选项的罢工是相当于期权寿命的潜在资产的平均值。
有四种亚洲选项类型,每个类型都有自己的特色收益公式:
修复电话(平均价格选项):
固定投资(平均价格选择):
浮动电话(平均罢工选项):
浮动看跌期权(均行期权):
地点:
是潜在资产的平均价格。
是标的资产的价格。
是罢工价格(仅适用于固定的亚洲选项)。
使用几何或算术平均值定义。
以下功能支持亚洲选项。金宝app
功能 |
目的 |
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使用Longstaff-Schwartz模型的欧洲或美国亚洲选项。 |
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使用Longstaff-Schwartz模型计算欧洲或美国亚洲选择的价格和敏感性。 |
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价格欧洲几何亚洲选项使用kemna vorst模型。 |
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使用Kemna Vorst模型计算欧洲几何亚洲选择的价格和敏感性。 |
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价格欧洲算术亚洲选项使用征收模型。 |
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计算使用征收模型计算欧洲算术亚洲选项的价格和敏感性。 |
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使用Haug,Haug,Margrabe模型计算欧洲离散算术固定亚洲选择的价格。 |
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计算使用Haug,Haug,Margrabe Model计算欧洲离散算术固定亚洲选择的价格和敏感性 |
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使用Turnbull Wakeman模型计算欧洲算术固定亚洲选项的价格。 |
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使用特恩布尔韦克曼模型计算欧洲算术固定亚洲期权的价格和敏感性。 |
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从Cox-Ross-Rubinstein二项式树上的亚洲选项。 |
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从相同的概率比赛中价格为亚洲选项。 |
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使用隐含的三组树(ITT)价格为亚洲选项。 |
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使用标准三叉树为亚洲期权定价。 |
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构建一个亚洲选项。 |
一个障碍选项类似于vanilla put或call选项,但是当底层资产价格通过预定的屏障值时,它的生命就开始或结束。有四种类型的障碍期权。
当标的资产价格超过一个高于初始资产价格的障碍时,该期权生效。一旦这一障碍被打破,它将不会被打破,即使基础工具的价格再次跌破这一障碍。
此选项终止当潜在资产的价格在最初股票价格上方的屏障上方。一旦障碍被淘汰,即使底层仪器的价格再次在屏障低于屏障下移动也不会敲入。
当底层资产的价格低于初始股价后的股票价格之后,此选项变得有效。一旦障碍被击倒,即使底层仪器的价格再次移动底层仪器的价格也不会击倒。
此选项终止当潜在资产的价格低于股票价低于股票价格的障碍。一旦障碍被淘汰出局,即使底层仪器的价格再次在屏障上方移动,也不会敲入。
如果障碍选项未能锻炼,卖方可以向买方支付备选案的买家。敲门可能支付a如果他们被淘汰出所外,如果他们过期,他们就会在没有撞倒的情况下过期。
下面的函数支持屏障选项。金宝app
功能 |
目的 |
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价格障碍选项采用有限差分法。 |
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用有限差分法计算障碍期权的价格和敏感性。 |
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使用Monte Carlo模拟价格欧洲或美国屏障选择。 |
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价格使用Black-Scholes选项定价模型的价格欧洲屏障选择。 |
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从Cox-Ross-Rubinstein二项式树价格成为屏障选择。 |
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价格从相同的概率比赛中的屏障选项。 |
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使用隐含的三组树(ITT)价格屏障选项。 |
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使用标准三叉树为障碍期权定价。 |
一个双势垒选项类似于标准单屏障选项,不同之处在于它们具有两个屏障水平:较低的屏障(LB)和上屏障(UB)。双屏障选项的回报取决于潜在资产是否仍然在选项生命期间的屏障水平之间。随着被淘汰的概率更高,双屏障选项比单级屏障选项便宜。因此,双层屏障选择允许投资者实现期权保费的减少,并与投资者对潜在价格进程的未来流动相匹配。
有两种类型的双重屏障选项:
双敲入
当底层资产的价格达到其中一个障碍时,此选项变得有效。它给出了选项持有人,如果潜在的资产在期权生命期间的屏障水平之上或低于屏障水平之上或低于罢工价格,则持有权,而不是购买或销售潜在安全性的义务。
双淘汰赛
此选项提供了选项持有人,右但不是在罢工价格购买或销售潜在安全的义务,只要潜在资产仍然在选项的生命期间屏障水平之间仍然存在。当潜在资产价格通过其中一个障碍时,此选项终止。
以下功能支持双屏障选项。金宝app
功能 |
目的 |
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价格使用Black-Scholes选项定价型号的价格欧洲双屏障选择。 |
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使用Black-Scholes选项定价模型计算欧洲双屏障选择的价格和敏感性。 |
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价格双障碍期权价格的有限差分方法。 |
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使用有限差分法计算双屏障选项的价格和敏感性。 |
一个香草选项是只包含最标准组件的选项类别。普通期权有到期日和直接的执行价格。美式期权和欧式期权都属于香草期权。
vanilla选项的回报如下:
一个电话:
为了一个:
地点:
圣标的资产当时的价格是多少t.
K是罢工价格。
下面的函数支持指定或定价普通选项。金宝app
功能 |
目的 |
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使用Longstaff-Schwartz型号的欧洲,百慕大或美国香草选项。 |
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使用Longstaff-Schwartz模型计算欧洲、百慕大或美国的香草期权价格和敏感性。 |
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用有限差分法计算普通期权价格。 |
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使用有限差分法计算Vanilla选项价格和敏感性。 |
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使用Barone-Adesi和Whaley Option定价模型计算美国选项价格。 |
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使用Barone-Adesi和Whaley选项定价模型计算美国选项价格和敏感性。 |
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使用Roll-Geske-Whaley选项定价模型计算美国的电话期权价格。 |
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使用Roll-Geske-Whaley期权定价模型计算美国看涨期权价格或敏感性。 |
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通过局部波动模型计算Vanilla选项价格,使用有限差异。 |
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使用Bjerksund-Stensland 2002选项定价模型的美国选项。 |
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使用Bjerksund-Stensland 2002期权定价模型确定美国期权价格或敏感性。 |
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使用有限差异计算局部波动模型计算香草期权价格或敏感性。 |
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使用有限差异计算HESTON模型的香草期权价格。 |
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使用有限差异计算HESTON模型的香草期权价格和敏感性。 |
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使用有限差异计算贝茨模型的香草欧洲期权价格。 | |
使用有限差异来计算贝茨模型的香草欧洲期权价格和敏感性。 | |
使用有限差异计算Merton76模型的香草欧洲期权价格。 | |
采用有限差分的Merton76模型计算普通欧式期权价格和敏感性。 | |
使用FFT和FRFT计算贝茨模型的选项价格。 |
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使用FFT和FRFT计算HESTON模型的选项价格。 |
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使用FFT和FRFT计算Merton76型号的选项价格。 |
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用Cox-Ross-Rubinstein二项树为期权定价。 |
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价格是一个相同的概率二项树的选项。 |
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使用隐含的三组树(ITT)的价格。 |
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使用标准三叉树为期权定价。 |
一个传播的选择是一种以两项标的资产的差额为标的的期权。例如,一个欧洲人呼吁两种资产的差异X1和X2将在到期时得到下列偿付:
地点:
K是罢工价格。
以下函数支持价差选项。金宝app
功能 |
目的 |
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价格欧洲使用柯克定价型号的传播选项。 |
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使用KIRK定价模型计算欧洲传播期权价格和敏感性。 |
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价格欧洲使用Bjerksund-Stensland定价型号的传播选择。 |
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使用Bjerksund-Stensland定价模型计算欧洲传播期权和敏感性。 |
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价格欧洲或美国涂抹选项使用替代方向隐含(ADI)和Crank-Nicolson有限差分方式。 |
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计算欧洲或美国传播选择的价格和敏感性使用替代方向隐含(ADI)和Crank-Nicolson有限差异方法。 |
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价格欧洲或美国涂抹选项使用Monte Carlo模拟。 |
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使用Monte Carlo模拟计算欧洲或美国传播选择的价格和敏感性。 |
有关使用传播选项的更多信息,请参阅欧洲和美国价差期权定价.
一个回顾选项是基于潜在资产(例如电力,股票)在选项的整个寿命期间实现的最大值或最小值的路径依赖选项。基本上,选项的持有人可以随着时间的推移“回顾”以确定收益。这种类型的选项提供了价格保护,在选定的时间内提供价格保护,减少了市场条目时机的不确定性,适度的需要对正在进行的管理,因此,通常比香草选项更昂贵。
寻求呼叫选项为持有人提供以最低价格购买底层资产的权利。Lookback Pure选项赋予以最高价格出售潜在资产的权利。
金融仪器工具箱™软件支持两种类型的Lookback选项:固定和浮动。金宝app差异与合同中的罢工价格如何达成差异。修复的Lookbaces选项具有指定的罢工价格,该选项支付了最高(最低)观察到的潜在潜在选择期间和罢工的价格之间的最大差异。浮动寻求选项的罢工价格在成熟时确定,并以期间寿命期间达到的最低(最高)价格。这意味着对于浮动冲击时的呼叫(PUT),持有人有权购买(销售)在期权期间观察到的最低(最高)价格的潜在资产。因此,共有四种寻呼选项类型,每个类型类型都有自己的特征性收益公式:
修复电话:
固定Put:
浮动电话:
浮动:
地点:
是底层资产的最高价格。
是潜在资产的最低价格。
是潜在资产在成熟时的价格。
是罢工价格。
以下功能支持Lookback选项。金宝app
功能 |
目的 |
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使用Conze-Viswanathan和Goldman-Sosin-Gatto模型计算欧洲思考的价格固定和浮动罢工选择。 |
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使用Conze-Viswanathan和Goldman-Sosin-Gatto模型计算欧洲固定和浮动罢工期间的价格和敏感性。 |
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使用Longstaff-Schwartz模型计算回看固定和浮动执行期权的价格。 |
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使用Longstaff-Schwartz模型计算回看固定和浮动执行期权的价格和敏感性。 |
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价格从Cox-Ross-Rubinstein二项式树上看回顾选项。 |
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价格从相同的概率一键树上的lookback选项。 |
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使用隐含的三组树(ITT)的Lookback选项。 |
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使用标准三叉树为回溯期权定价。 |
寻求选项和亚洲选项是电力市场中用于管理采购时机风险的仪器。电力购买者涵盖了前向市场上预期电力消耗的一部分,以避免现货市场的波动和流动性有限。使用亚洲选项作为套期保值工具是解决购买时序问题的被动方法。亚洲期权仪器减少了错误的时序风险,但它也降低了对买方价格下跌的任何潜在利益。另一方面,回顾选项允许购买者以最低价格购买电力,但如前所述,该仪器比亚洲和香草选项更昂贵。
一个提出选择是双方在未来某一特定时间以今天商定的价格购买或出售资产的非标准化合同。远期期权合约的买方有权在期权到期前的任何时间以特定的价格持有特定的远期头寸。当买方执行期权时,远期期权卖方持有相反的远期头寸。看涨期权是买入远期多头头寸的权利,看跌期权是买入远期空头头寸的权利。一个密切相关的合同是期货合同。远期与期货类似,它规定了在特定的未来日期以特定的价格进行商品交换。下表显示了远期和期货合约的一些特征。
前进 | 期货 |
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定制合同 | 标准合同 |
交易柜台 | 交易所交易 |
面临违约风险 | 清算房屋可降低默认风险 |
主要用于对冲 | 主要被套期保值者和投机者使用 |
合约结束时结算(不需要保证金) | 日常变更日复一日地定居(需要保证金) |
交货通常发生在 | 交货通常永远不会发生 |
前进期权的回报,到期期在成熟期的前向职位的价值取决于交货价格之间的关系(K)和底层价格(年代T)当时,是:
对于一个很长的位置:
对于短位置:
以下函数支持定价前进选项。金宝app
功能 |
目的 |
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使用黑色期权定价模型转发的价格选项。 |
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使用黑色定价模型确定转发的期权价格和敏感性。 |
一个未来的选择是两方之间的标准化合同,购买或销售标准化数量和质量的指定资产,以便在今日(期货价格)同意的价格,交货和付款在指定的未来日期发生,交货日期。合同在期货交易所,该公司作为双方之间的中介。党在未来同意购买潜在资产,“买方”合同,据说是“长”,并党在未来同意出售资产,“卖方”合同,据说“短暂”。
前进 | 期货 |
---|---|
定制合同 | 标准合同 |
交易柜台 | 交易所交易 |
面临违约风险 | 清算房屋可降低默认风险 |
主要用于对冲 | 主要被套期保值者和投机者使用 |
合约结束时结算(不需要保证金) | 日常变更日复一日地定居(需要保证金) |
交货通常发生在 | 交货通常永远不会发生 |
期货合约是交付项目J当时T和:
市场上存在引用的价格 ,这被称为期货价格t交付的J当时T.
期货合约的价格等于零。
在任何时间间隔期间[t,年代,持票人收到金额 (这反映了瞬间标记到市场)。
在时间T,持票人支付 并且有权接受J.注意 现货价格应该是多少J当时T.
以下功能支持定价期货选项。金宝app
功能 |
目的 |
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使用黑色期权定价模型期货价格选择。 |
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使用黑色定价模型确定期货价格和敏感性。 |
asianbykv
|ascerblevy.
|asianbyls
|asiansensbykv.
|asiansensbylevy
|亚洲人伯爵
|lookbackbycvgsg.
|Likbackbyl.
|lookbacksensbycvgsg
|Lookbacksbyls.
|optpricebysim
|OptstockByBlk.
|optstockbyls
|optstocksensbyblk
|Optstocksensbyls.
|SpreadBybjs.
|spreadbyfd
|spreadbykirk
|散差
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|Spreadsensbykirk.
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